【技术革新与战略转型共振：解码达刚控股价值重估逻辑】
在高端装备制造与新能源产业深度调整周期中，达刚控股展现出令人瞩目的韧性。这家深耕筑养护机械领域二十余年的企业，凭借核心技术突破与业务结构优化，正经历估值体系的重构。当前股价较历史低点实现显著回升，但技术面显示仍有巨大上行空间。
技术壁垒构筑护城河
公司自主研发的沥青洒布车智能控制系统实现0.5℃温控精度，填补国内空白，该技术已应用于青藏高原高等级公路建设。在新能源领域，公司开发的锂电储能设备通过UL9540认证，能量密度达到280Wh/kg，适配零下30℃极端环境作业。近期与陕建集团签订的智能养护设备采购协议，验证了技术商业化路径的可行性。
业务重构释放增长动能
通过剥离亏损的固废业务，公司战略聚焦高端装备与新能源两大核心板块。2025年一季度数据显示，新能源业务收入占比提升至20.37%，毛利率达30.44%，显著高于传统业务。城市道路智慧运维业务虽面临短期阵痛，但通过引入AI路况诊断系统，已成功中标西安高新区智慧交通改造项目，预计年内贡献营收超5000万元。
资金面呈现结构优化特征
尽管短期资金存在分歧，但大宗交易数据显示机构专用席位溢价率达8.7%，接盘方为国内知名产业资本。融资余额突破1.2亿元，杠杆资金介入深度远超机械行业平均水平。筹码分布呈现\低位筹码沉淀+高位增量介入\特征，平均持仓成本较当前股价折价12%，形成强支撑结构。
估值锚定与安全边际
当前市净率4.28倍看似偏高，但若考虑未反映在报表的专利技术价值（评估值超1.5亿元）及政府补贴权益（累计未实现收益0.8亿元），实际市净率将回落至行业中枢水平。技术面观察，7.2元压力位突破后，下一目标位看至8.5元整数关口，对应2025年预测市销率仅3.1倍，显著低于同行徐工机械（4.7倍）和三一重工（4.2倍）。
（注：本文基于公开市场信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）