大盘分析

大盘走势可能会比较纠结，整体偏向震荡调整，但也存在一定的反弹机会，从最近的走势来看，上证指数昨天失守了3864点的关键支撑位，这意味着短期技术面比较疲软，市场可能会继续向下寻找支撑。接下来需要重点观察3830点附近的支撑力度，如果这个位置守不住，可能会触发更大级别的调整，甚至回踩3800点左右的政策底。不过，如果今天能放量收复3864点，市场情绪可能会有所修复，重新回到震荡上行的轨道。

热点题材板块分析

这几天涨幅比较好的贵金属和昨天逆势上涨的银行，都属于防御性板块，短期的资金高低切换。后面大方向还是围绕科技创新这条主线来做，一些调整到位的科技股可以采取分批低吸的方式，比如昨天尾盘异动的机器人板块，就有政C利好刺激：广东省9月1日实施AI与机器人产业创新发展资金管理细则，单个项目最高奖补5000万元；合肥市“6128”工程开放60家整车供应链目录，推动机器人场景落地 。9月4日至6日，第十三届半导体设备与核心部件及材料展在无锡举行，预计将展示国内半导体领域的最新进展，现在市场板块在加速轮动，一些有消息利好的板块更受紫金青睐。

持仓个股

$银之杰(SZ300085)$和华为、百度合作紧密，是华为鸿蒙系统的合作伙伴，还接入了百度的AI大模型，开发了智能客服、风控这些应用，子公司安影智选运营的电子商务业务表现亮眼，实现逆势增长。公司持续加大研发投入，若未来能有效转化成果，有望培育新的增长点。

$新易盛(SZ300502)$凭借自身的技术优势，在光模块市场需求增长的背景下，业绩实现了快速增长，业务覆盖数据中心、5G通信、电信传输等领域，客户遍及全球主流通信设备商及互联网厂商。公司78.7%的收入来自海外，海外产能占比将提至50%以上，有助于规避关税壁垒，拓展海外市场。

$中际旭创(SZ300308)$高盛将中际旭创的12个月目标价上调至392元，认为其估值依然合理。全球AI算力建设浪潮持续，光模块与GPU的“绑定率”不断提升，市场空间持续扩大。中际旭创在全球800G光模块市占率超40%，1.6T产品已通过英伟达认证并小批量出货，技术领先竞争对手约一个季度，长期增长潜力较大。

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