我肯定的说这是错误的分析！~至少是片面的分析评论~~

我们要按实事求是的原则，进行点评！~

第一，评论文章说陈永亮重组华谊嘉信仅1个亿~~但实际上对赌的3亿多业绩补偿本身也是重组成本，本来就是预算之内的，这是基本常识，评论文章故意误导“重整成本概念”。

简单回顾一下重整方案：

资本公积转增股本比例仅10转3.8（稀释25%），债权人获得抵债股份占比仅约10%，有效清偿率大约为25-30%，债转股的价格约为14.5元左右。

重整的新增资金为1.6亿左右，肯定是难以支撑上市公司任何实质性业务转型，去完成未来3年3.6亿元的净利润，~~这在当时，Owen看到这个重整方案之后，就已经觉得不可能完成业绩对赌了~~陈永亮会不知道？

所以，重整的计划成本大概是1.6 3.6=5.2亿元（粗算）

另外，陈永亮及其一致行动人，通过法院拍卖、‘二级市场’增持（去年连续2次增持），也有2亿多，实现真正意义上的控股。包括小宋的故意低价减持，也是为了确立福石实控人地位的。

第二，评论文章指出福石资产业绩补偿对赌协议是毫无产业支撑的豪赌，这又是错误的主观评论，实际情况如此：

福石入主以后，迪思传媒加速了AI智链的开发，在传统营销领域进行了AI赋能~公司在数字营销领域的业务覆盖：内容营销、社交媒体营销、KOL营销、视频营销、口碑营销及AI营销等多个方向，凭借丰富的行业经验和资源，帮助企业实现线上线下的深度融合，推动品牌的精准传播与价值转化。

特别是公司最新上线的超级图文智能综合体功能，凭借一键生成高质量图文内容的能力，显著提升了创作效率与传播精准度。

迪思AI智链，就是福石控股的新质生产力，与华谊嘉信当初的营销产业是明显升级了~~

符合当前传媒营销行业的发展方向和目标~~

由于破产重整的目的，是为了挽救华谊嘉信被破产清算，3年来，福石资产的投入和付出努力，事实上扭转了华谊嘉信当初的窘境~~扭转了因债务导致的大量财务成本支出

3年对赌的业绩补偿，可以理解为是福石资产破产重整的总成本之一，而不是所谓的对赌。

这些情况，连Owen在3年前就已经知晓~~陈永亮董事长会不知道？！

因此，并不是毫无产业支撑的豪赌，是不成立的！

？第三，评论文章指出“5.6亿补偿，如山压顶”，重整后三年，公司主业持续亏损，累计达1.99亿元。对赌业绩不仅未达标，甚至呈现相反趋势。补偿压力如期而至，实控人所持股权大都已质押，偿债能力严重不足。

这也是错误的主观评论，与事实不符！

如前所述，陈永亮为代表的福石资产，是知道公司实情的，当初破产重整实际注入上市公司的新资金，不过1.6亿元而已，传媒营销业务是需要大量资金先期投入的，资金流不足，是不可能接更多业务和客户的~~3.6亿元的净利润，拿什么来完成？

2024年，陈永亮及其一致行动人，连续二次增持公司股份。为什么？

我们先看，最近公司官方说明的业绩补偿未达标的理由：

大致意思：经营环境和资本市场发生了重整投资人在参与重整时无法预见的重大变化，产业重组计划由于客观因素影响未能落实到位，现有汽车等大行业客户出现了暂时困难，

业务骨干开展股权激励导致支付成本等

2024年临近年底，发生的二次控股股东增持公司股份，就是在上述情况已经成为事实的背景下进行的~你告诉我为什么陈永亮在明知道“对赌”已经失败，而且在知道原因的情况下，继续增持公司股份~~为什么？

这还是对赌吗？哪有这样的对赌？！

福石资产作为公司的实控人，他们会不知道，将会发生5.6亿元的业绩补偿？

续上

从以上内容可以简单分析出~

公司实控人通过实际行动向市场发出了一条明确的信息：

福石资产在事先知道将会发生5.6亿元的业绩补偿的后果后，依然大手笔和一致行动人，一起在二级市场进行了股份增持~~

这得有多看好福石控股的未来呀？！~~

如此看好，这5.6亿元的重整成本，陈永亮的福石资产会不支付吗？

大家仔细回顾一下，福石重整华谊嘉信的实际投入总成本：

破产重整1.6亿元、二级市场增持 2亿元、业绩补偿5.6亿元，合计约：9.2亿元

这还是低成本破产重组吗？

综上所述，

评论文章指出福石资产是“低成本控股 对赌承诺”的模式，撬动资本市场红利。

这是安全不顾事实的主观评论，

实际上，福石资产是真正是不良资产医生，它们通过资本市场，充分利用自身对法律、规则的了解，进行了有序的破产重整，步骤一共分为2部：

1、债转股，化解公司财务成本过高的不利局面，通过相对比较低的资金，完成对上市公司的实际控制，实现华谊嘉信的重生！~定下元宇宙、AI智能营销的战略总方案，将发展目标明确！~通过修改上市公司名称，向市场发出信息，福石不是简单重整，它还有更长远的发展目标考虑~

2、完成业绩补偿对赌协议，向上市公司注入5亿多的现金，继续支持公司做大做强！~

特别说明：

1、以上分析内容，涉及到的数据，只是简单测算，可能和实际金额不符，由于是股吧简单点评，未做仔细复核，如有差错请谅解

2、本次点评，仅仅是对网络上一些主观文章内容，予以反驳个人的不同意见~

跟其他文章一样，都纯属一家之言~

均不能作为投资买卖的依据~~

3、福石控股的公司实际情况，请参阅公司正式发布的相关公告或讯息，任何主观文章内容，均不能作为分析投资的依据。