昨天资金预期内抢跑，抱团品种领跌，放量回调，一度有恐慌情绪蔓延，短线科创50和创业板指都出现技术性回调压力，上周三本应开启的调整格局可能延续，短期或高位震荡，但最终还是选择向上突破4000点。到20日线后可以更积极，在此前对高位科技加仓不要急。这里有分歧调整是健康的，不信今天会跌，明天更关键，未来看量能下单，等待摔杯为号。

  放量滞涨后动能放缓，需要时间来震荡整理，修复波动率。结构上比较脆弱，昨天明显高低切了，和上周调整不太一样，操作上平衡结构还是可以平滑曲线的，资金风险偏好确实降低了。需要关心的板块：

 （1）海外算力第一次大跌应该蹲反弹，会不会彻底让位还不好说，盘中看看走势再说。国产算力上hwj抵抗力强，半导体ETF和科创芯片ETF指数应该不会A杀，晚间也有自主可控消息传来，但中芯受指数调仓压制（去年也有其实不会集中冲击），情绪上面对冲短期强度不够，上游制造反而更好，科创半导体ETF鹏华周四上市。

（2）机器人ETF 因为小作文异动拉升，前期滞涨昨天逆市拉升，辨识度高可以吸引一波资金，盘后宇树配合官宣IPO计划，迟早有一波。国防ETF 昨天午后想拉确实没起势，但资金开始申购了，今天可能打破一致预期，就看新面孔多震撼了。

（3）港股科技ETF 虽然又要等本周非农了，但高位科技出来的资金审美下来，这算可以蹲的科技方向了。创新药9月超额应该是预期的，港股创新药ETF昨天上市后，折价买入机会挺好，今天还有就把握。

（4）其他，有色ETF基金 回调挺良性的，本身吃降息逻辑，与大盘关联度不高，铜又大涨。低位的化工ETF 和科创新能源ETF 昨天被错杀，就创业板新能源ETF鹏华挺坚挺，无论是PPI预期改善还是反内卷政策，或者固态电池都会有一些催化机会。

（5）金九银十经济旺季预期，消费作为平衡结构的重要选择，酒ETF 和港股消费50ETF 昨天已经体现出价值。金融上，银行ETF指数 和香港银行 昨天护盘也坐实企稳。保险证券ETF 和证券ETF龙头也有护盘价值。

（6）数

（仅供参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）