一、券商及互联网金融板块
核心逻辑:资本市场活跃度提升（IPO扩容、交易情绪回暖）+ 金融科技深化财富管理，券商作为市场枢纽，互联网金融企业凭流量优势突围。
1. 东方财富：互联网券商龙头，流量+基金代销+证券协同，市场放量直接受益；
2. 中信证券：全牌照航母，投行/机构业务优势碾压，抗周期“压舱石”；
3. 长城证券：中小券商弹性标，经纪占比高，深圳+华能股东资源赋能；
4. 指南针：收购券商转型，千万级用户流量变现（投顾+经纪），逻辑清晰；
5. 同花顺：C端APP霸主，广告+付费+导流三重弹性，情绪催化强；
6. 国盛金控：江西国资+证券主业聚焦，北交所/并购业务“特色化”，困境反转；
7. 中银证券：中银集团赋能，跨境业务+机构粘性，受益外资流入；
8. 湘财股份：互联网券商+AI投顾布局，参股东吴基金，小而美弹性标的。
二、液冷服务器及电源板块
核心逻辑：AI算力爆发推升服务器功耗，液冷（降能耗+提密度）+ 高效电源是数据中心“降本提效”核心，覆盖设备、泵阀、电源全链。
1. 英维克：液冷设备龙头，绑定华为/字节，冷板式+浸没式技术双领先；
2. 飞龙股份：磁悬浮液冷泵突破特斯拉/英伟达，汽车→AI+储能双赛道；
3. 申菱环境：液冷系统集成（数据中心+储能），腾讯/宁德时代核心供应商；
4. 科士达：UPS+液冷机柜一体化，运营商集采+户用储能出口，业绩确定；
5. 大元泵业：磁悬浮泵技术标杆，低噪音适配高端数据中心，突破AWS供应链；
6. 欧陆通：高效电源模块，供货浪潮/新华三，AI服务器放量；
7. 川环科技：液冷管路（硅胶+金属），耐高压抗腐蚀，绑定华为/浪潮；
8. 同洲电子：液冷机柜测试+卫星通信，双题材困境反转。
三、PCB及配套板块
核心逻辑：AI服务器（高多层板）+ 半导体封装（高频板）+ 消费电子复苏，PCB作为电子“骨架”，高端化（HDI、高频材料）需求升级。
1. 胜宏科技：高多层PCB龙头，AI服务器主板市占15%+，绑定英伟达/微软；
2. 生益科技：覆铜板全球龙头，高频高速材料突破，半导体封装基板供货；
3. 沪电股份：通讯PCB标杆，5G+AI服务器+汽车电子三轨；
4. 景旺电子：高可靠PCB，工业+汽车+AI多领域渗透，Mini LED基板领先；
5. 东山精密：FPC+结构件双龙头，苹果+AI机柜集成，一站式供应稀缺；
6. 宏和科技：电子纱/覆铜板龙头，10μm以下电子纱突破，封装载板刚需；
7. 金安国纪：中低端→高端转型，5G基站+新能源汽车板放量，成本优势强；
8. 中富电路：军工+AI双轨，高可靠PCB覆盖航天/雷达，AI服务器背板突破。
四、机器人及PEEK材料板块
核心逻辑：工业机器人国产化+ 人形机器人突破，核心部件（电机、磁材）+ 高端材料（PEEK，耐高温/耐磨）是关键，PEEK替代空间广阔。
1. 卧龙电驱：全球电机龙头，工业+人形机器人电机，海外并购筑壁垒；
2. 中欣氟材：PEEK全链布局，医用+航空材料进口替代；
3. 金发科技：化工巨头跨界，3万吨PEEK储备，汽车+电子多场景应用；
4. 华宏科技：报废回收+分拣机器人，AI视觉+机械臂，循环经济+智能装备；
5. 宁波韵升：稀土永磁龙头，机器人磁钢验证特斯拉，高牌号磁材量产；
6. 东方精工：智能包装+机器人集成，海外绑定可口可乐，“设备+服务”模式；
7. 新瀚新材：PEEK中间体龙头，供货中欣/金发，享量价齐升红利；
8. 龙溪股份：关节轴承全球龙头，工业机器人市占30%+，人形机器人研发中。
五、芯片及光刻机板块
核心逻辑：AI芯片算力竞赛+ 光刻机自主化突破，设备（光刻机）、材料（特气、光刻胶）、芯片设计（AI、存储）是国产替代核心。
1. 寒武纪：AI芯片龙头，云端+边缘芯片，算力租赁打开第二曲线；
2. 张江高科：半导体集群核心，参股中芯/上微，园区+资本赋能产业链；
3. 大族激光：半导体设备龙头，光刻机周边+封装设备，绑定长电/通富；
4. 凯美特气：电子特气龙头，光刻机用氩气/氟气，中芯/台积电核心供应商；
5. 冠石科技：光学膜+光刻胶部件，偏光片+涂胶设备部件送样上微；
6. 东芯股份：存储芯片龙头，车规NOR+工业DRAM，AI终端存储需求暴增；
7. 久日新材：光刻胶光引发剂龙头，KrF/ArF单体突破，供货容大/晶瑞；
8. 海立股份：光刻机冷水机，绑定上微，压缩机业务造血。
筛选逻辑：每板块覆盖 龙头（市占/壁垒）、细分稀缺（材料/部件）、题材弹性（反转/新业务） ，兼顾机构重仓与游资青睐，从基本面到预期差全维度挖掘。
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