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以下是东方财富（300059.SZ）2025年7月15日的综合收评，结合技术面、资金动向、大盘环境及政策预期，并对明日（7月16日）走势进行深度推演。

一、今日盘面核心数据（7月15日）

1. 价格与量能

• 收盘价：23.53元（-0.38%），日内振幅2.37%（23.38-23.94元），成交额86.21亿元（量比0.68），换手率2.73%，较前一日缩量明显。

• 关键位博弈：早盘尝试上攻23.94元压力位失败，午后回落至5日均线（23.50元）附近震荡，23.38元支撑未破。

• 板块表现：证券Ⅱ板块跌0.43%，弱于大盘（上证跌0.42%，深证涨0.56%）。

2. 资金动向

• 主力延续流出：全天净流出超5亿元（估算），连续两日大幅撤离（昨日净流出9.39亿元），累计流出超14亿元。

• 散户承接乏力：量能萎缩至86亿元（不足前高263亿的1/3），跟风买盘意愿不足。

• 北向资金波动：7月累计减持1700万股，外资避险情绪升温。

二、主力资金动向与大环境关联

1. 机构行为解析

• 主力连续两日净流出超14亿元，与券商板块整体回调同步（证券Ⅱ板块近2日跌1.55%），反映机构兑现Q2利润的意愿强烈。

• 杠杆资金谨慎：融资余额占流通市值4.2%，若破位23.38元或引发融资盘踩踏。

2. 大盘结构性分化

• 权重拖累：银行股回落释放资金，但未流向券商，转向机器人、电力等成长板块（如新易盛涨15%）。

• 量能瓶颈：两市成交额萎缩（沪市6231亿→缩量），增量资金缺席制约金融股反弹，资金在“硬科技、资源、金融”三条线轮动。

3. 政策与事件扰动

• 利好钝化：华为“妙想”AI投顾上线未提振股价，反映市场对短期利好敏感度下降。

• 风险压制：特朗普8月1日对韩关税政策临近，北向资金避险情绪加剧。

三、技术形态与多空关键位

1. 压力与支撑博弈

• 压力位：23.94元（今日高点）→24.59元（7月11日前高），突破需单小时成交额＞15亿元。

• 支撑位：23.38元（今日低点）→23.06元（7月11日强支撑），失守恐触发技术抛盘。

• 多空分水岭：23.50元（5日均线），明日若失守则短期趋势转弱。

2. 指标信号

• 动能衰减：MACD红柱持续收窄，KDJ/RSI回落至中性区（J值48），30分钟线承压均线。

• 量价背离：缩量震荡反映资金观望情绪，需放量化解23.50-24.00元区间套牢盘。

四、明日（7月16日）走势情景推演

结合量能需求、技术修复及政策催化，明日走势概率分布如下：

情景 触发条件 概率 目标区间 关键信号

弱势震荡 量能＜80亿 + 站稳23.38元 50% 23.30-23.80元 主力净流出＜2亿元/日

技术反抽 突破23.94元 + 证券板块涨超0.8% 30% 24.20-24.50元 北向净流入＞1亿元 + 量比＞1.2

破位下行 失守23.38元 + 量能萎缩至70亿以下 20% 23.00-23.30元 KDJ死叉（J值＜40）

核心驱动与风险点：

• 反抽动力：超卖技术修复（RSI接近中性区）、券商中报预增潮（如国盛金控H1净利+236%）。

• 下行风险：主力资金持续撤离、关税预期压制外资、量能不足无法消化套牢盘。

五、操作策略建议

1. 持仓者：

• 防守底线：若股价站稳23.38元且量比＞0.8，暂持观望；若反弹至23.90-24.00元遇阻，减仓锁定收益。

• 破位应对：放量失守23.38元且30分钟未收回，止损避险，等待23.06元支撑测试。

2. 轻仓/空仓者：

• 低吸时机：回落至23.30元（筹码成本区）且缩量（量比＜0.7），轻仓布局，止损设22.90元。

• 右侧信号：放量突破23.94元（量比＞1.2）且证券板块翻红，跟进目标24.20元。

3. 风险提示：

• 警惕北向单日净流出超2亿元引发的连锁抛压；

• 若大盘失守3480点（上证关键支撑），可能拖累个股加速下跌。

六、中长期价值锚点

1. 业绩确定性：

• 2025Q1净利润同比+38.96%，机构预测全年净利润112-115亿元（PE 31-36倍），若Q2延续高增（8月披露），估值修复可期。

• 证券业务市占率提升（股基交易额24.24万亿元）+ 天天基金保有量6113亿元（市占率25%），龙头地位稳固。

2. 创新增量与风险：

• AI赋能：华为鸿蒙生态合作 + “妙想”大模型落地，提升流量变现效率及投顾毛利率。

• 负债隐忧：天天基金资产负债率92.77%，若Q2未改善或引发估值压制。

总结：今日缩量震荡主因主力撤离与增量资金缺席，明日弱势震荡（概率50%） 为基准情景。

核心观察：

1. 早盘量能：首半小时成交额能否＞12亿元（反抽动能检验）；

2. 外资动向：北向资金是否逆转减持趋势（尤其金融股）；

3. 政策事件：美联储7/16会议若释放降息信号，或提振风险偏好。

中长期投资者聚焦AI技术落地与8月半年报业绩验证，23.30元以下可逐步布局。