公告日期：2025-06-10

相关评级技术文件及研究资料

相关技术文件与研究资料名称 链接

《新世纪评级方法总论（2022 版）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=26739&mid=4&listype=1

《新世纪评级工商企业评级方法（2022 版）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=26766&mid=4&listype=1

《工商企业评级方法与模型（通用版）FM-GS001（2022.12）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=26766&mid=4&listype=1

《国内经济迎来良好开局 政策加力应对外部冲击——2025 年一季度宏观经济分析 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=33274&mid=5&listype=1
及展望》

《有色金属行业 2024 年信用回顾与 2025 年展望》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=32605&mid=5&listype=1

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照汕头万顺新材集团股份有限公司（简称“万顺新材”、“该公司”或“公司”）创业板公开发行可转换公司债
券（简称“万顺转 2”）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据万顺新材提供的经审计的 2024 年财务报表及
未经审计的 2025 年第一季度财务报表及相关经营数据，对万顺新材的财务状况、经营状况、现金流量及相关风
险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

经中国证监会证监许可[2020]2844 号文核准，该公司获准公开发行 9.00 亿元（900 万张）可转换公司债，2020
年 12 月 11 日公司发行本金为 9.00 亿元的万顺转 2，期限 6 年，转股日期为 2021 年 6 月 17 日至 2026 年 12 月
10 日。截至 2025 年 3 月末，尚有 570.13 万张尚未转股，未转股比例为 63.35%，目前最新转股价为 4.99 元/股。
截至 2025 年 3 月末，公司债券市场注册发行债务融资工具情况如图表 1 所示。

图表 1. 公司存续债券基本情况（截至 2025 年 3 月末）

债项名称 发行金额（亿元） 当前余额（亿元） 期限 利率 起息日 本息兑付情况

第一年 0.40%、第二年 0.60%、第

万顺转 2 9.00 5.70 6 年 三年 1.00%、第四年 1.50%、第五 2020.12.11 正常

年 1.80%、第六年 2.00%

资料来源：万顺新材

万顺转 2 募集资金净额 8.83 亿元，主要用于年产 7.2 万吨高精度电子铝箔生产项目及补充流动资金。截至 2023
年末，万顺转 2 募集资金及其利息收入、现金管理收益扣减手续费净额合计 8.93 亿元全部使用完毕1，其中直接
投入年产 7.2 万吨高精度电子铝箔生产项目的募集资金 6.07 亿元、直接投入补充流动资金 2.53 亿元、节余永久
补充流动资金 0.34 亿元。年产 7.2 万吨高精度电子铝箔生产项目的一期项目已于 2021 年底投产，二期已于 2023
年 1……
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