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公告日期：2021-09-24
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中诚信国际关于关注海南省发展控股有限公司重大资产重组的公告
海南省发展控股有限公司（以下简称“海发控”或“ 公司”） 目前各类公开
存续债券中，“ 14 海控债 02/14 海控 02” 由中诚信国际信用评级有限责任公司
（以下简称“中诚信国际”）进行相关评级工作。
2021 年 9 月 13 日， 公司发布了《 海南省发展控股有限公司重大资产重组公
告》（以下简称“《 公告》”） 称： 海南省高级人民法院于 2021 年 2 月 10 日裁定受
理债权人对海航基础设施投资集团股份有限公司（以下简称“海航基础”） 及其
20 家子公司的重整申请，并于同日指定海航集团有限公司（以下简称“海航集
团”） 清算组担任海航基础及子公司管理人，目前重整工作尚在进行中。 根据海
航基础《海航集团机场板块战略投资者招募公告》及《关于海航集团机场板块战
略投资者招募进展的公告》，海航基础管理人已经确认海南省发展控股有限公司
为海航集团机场板块的战略投资者。若投资完成，公司可能成为海航基础的控股
股东。 针对本次战略投资事项，海航基础的管理人根据与公司达成的重整投资方
案制定了重整计划草案，重整计划草案根据相关法律规定须经法院裁定批准后
方可生效，尚具有一定不确定性。
根据海航基础 2021 年 3 月 20 日发布的《海航集团机场板块战略投资者招
[2021]713
募公告》，机场板块是指由海航集团控股并经营管理的、从事客运、货运为主的
境内外机场，以及由机场业务延伸发展出的仓储物流、商务贸易、旅客服务、酒
店餐饮等临空产业园区开发建设业务。除机场运营、临空产业园区开发建设外，
机场板块企业的业务范围还涉及基础设施投资、少量地产投资开发业务、物业服
务等空港相关业务。 此外，根据海航基础发布的《 海航基础设施投资集团股份有
限公司 2020 年年度报告》， 2021 年 1 月 29 日，因不能清偿到期债务，相关债权
人向法院申请对海航集团破产重整，随后海航基础及其下属 20 家子公司同时被
相关债权人申请破产重整，同时海航基础股票已于 2021 年 2 月 19 日被实施退
市风险警示。
近年来海航基础及海发控的主要财务指标情况如下：
表 1： 近年来海航基础主要财务指标（亿元）
科目 2018 2019 2020 2021.6
总资产 939.45 815.23 574.34 588.53
总负债 571.75 534.91 492.80 505.42
净资产 367.70 280.33 81.54 83.11
营业收入 116.56 115.26 63.15 25.60
净利润 18.41 -14.85 -96.50 0.85
扣非归母净利润 20.64 -10.43 -86.37 3.19
经营活动产生的现金流量净额 60.04 23.13 8.71 6.99
投资活动产生的现金流量净额 26.66 -19.27 71.6 2.06
筹资活动产生的现金流量净额 -169.57 -41.20 -34.49 0.56
资料来源：《公告》，中诚信国际整理
表 2： 2020 年及 2021 年半年度海航基础和海发控主要财务指标对比（亿元）
科目
2020 2021.6
海航基础 海发控 海航基础 海发控
总资产 574.34 893.03 588.53 998.65
总负债 492.80 514.34 505.42 540.44
所有者权益 81.54 378.69 83.11 458.22
营业总收入 63.15 49.50 25.60 27.42
净利润 -96.50 3.05 0.85 0.01
经营活动净现金流 8.71 11.56 6.99 -7.43
资料来源： 海航基础 2020 年年度报告及 2021 年半年度报告、海发控 2020 年审计报告及 2021 年半年度财务报表，中诚信国
际整理
中诚信国际认为， 相较于公司而言， 海航基础资产及负债规模较大， 参与本
次战略投资将对公司造成一定影响。 由于重整计划草案根据相关法律规定须经
法……
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