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公告日期：2016-04-29
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2014年永嘉投资集团有限公司公司债券
2015年年度报告
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司2015年年度财务报告经中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 审计，并出具
了标准无保留意见的审计报告。
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重大风险提示
投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑以下各项可能对本期债券的偿
付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募
集说明书中“风险因素”等有关章节内容。
一、偿付风险
公司资产以在建工程、土地资产为主，资产流动性一般，拟建、在建项目资金
需求量较大，存在一定的资金压力，而负债规模迅速上升，偿债压力加大。因此，
在本期债券的存续期限内，受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，
发行人如果不能从预期的还款来源获得足够资金，可能会影响本期债券本息的按时
足额兑付。
二、对外担保风险
发行人目前存在较大规模的对外担保。截至2015年末，公司为非关联方提供的
担保对象主要是永嘉旅游投资集团有限公司和永嘉县中交一公局瓯北大桥投资建
设有限公司等国有单位。相关单位目前的经营情况、财务状况和资产质量均处于较
为良好的水平，但在本次债券存续期内，仍可能由于不可控的市场环境变化，使担
保对象的盈利能力发生不利变化。如果被担保企业因经营不善或其他原因无法偿还
贷款，公司须承担连带担保责任，存在一定的对外担保风险。
三、盈利能力薄弱的风险
公司主业盈利弱，利润对政府补贴依赖大；本期债券的偿债资金主要来源于每
年的地方国有土地使用权出让收入，未来土地市场波动会对公司偿债产生一定影响；
公司土地开发业务未来出让易受土地市场价格波动影响，且目前尚未明确收益分配
方案；公司自有土地资产价值易受土地市场波动影响；
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目录
重大风险提示 .............................................................. 3
释义 ...................................................................... 6
第一节公司及相关中介机构简介 .............................................. 7
一、发行人 ................................................................ 7
二、会计师事务所 .......................................................... 7
三、债权代理机构/抵押权代理机构/账户监管机构/抵押资产监管机构............... 8
四、信用评级机构 .......................................................... 8
五、报告期内中介机构变更情况 .............................................. 8
第二节公司债券事项 ........................................................ 9
一、存续债券情况 .......................................................... 9
二、募集资金使用情况 ...................................................... 9
三、跟踪评级情况 ......................................................... 10
四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 ................................. 10
五、债券持有人会议的召开情况 ............................................. 11
六、债券受托管理人履职情况 ............................................... 11
第三节财务和资产情况 ..................................................... 12
一、报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标 ........................... 12
二、主要资产及负债变动情况 ....................……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
