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公告日期：2011-03-11
2011年海南省发展控股有限公司
公司债券上市公告书
证券简称：11海控债
证券代码：122876
上市时间：2011年3月14日
上市地点：上海证券交易所
牵头主承销商、上市推荐人：中信建投证券有限责任公司
二〇一一年三月
第一节 绪言
重要提示
重要提示：发行人董事会成员或高级管理人员已批准本上市公告书，保证其中
不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别
的和连带的责任。
上海证券交易所对本期公司债券上市的核准，不表明对本期债券的投资价值或
者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资
风险，由购买债券的投资者自行负责。
发行人主体评级为AA+，本期债券评级为AA+；债券上市前，截至2009年12月
31日，发行人的股东权益合计1,041,560.34万元（不含少数股东权益）；债券上市前
三个会计年度（2007年－2009年），发行人净利润（不含少数股东损益）分别为8,410.03
万元、52,131.30万元和50,068.99万元，前三个会计年度实现的年均净利润（不含少
数股东损益）为36,870.11万元，占本次拟发行公司债券总额150,000万元的24.58%，
不少于本期债券一年利息的1.5倍。发行人近期财务指标仍符合相关规定。
第二节 发行人简介
一、发行人概况：
企业名称：海南省发展控股有限公司
公司住所：海南省海口市大同路38号国际商业大厦9楼
法定代表人：刘明贵
注册资本：人民币5亿元
企业性质：国有独资
经营范围：海洋油气开发利用；热带农副产品加工；海洋水产品加工；汽车、
旅游、玻璃、浆纸、医药、工业项目开发；公路、港口、水利、城市供水、燃气、
电力、环保项目开发；土地储备、开发、经营；房地产开发、经营；办理参股、控
股项目的融资业务；办理投资项目的资产管理和股权转让业务；办理建设项目的评
估、咨询、策划、论证和担保业务。（凡需行政许可的项目凭许可证经营）
发行人是海南省政府全额出资，由海南省国有资产监督管理委员会履行出资人
职责的国有独资公司。公司致力于按市场规则运用和运作政府专项资金、资源，发
挥海南重大项目孵化器和推进器的作用，通过有效的孵化、撬动，推进省内重大项
目实施，带动省外资金投资海南，促进海南经济的发展。公司作为综合型投资控股
公司，经营投资的领域包括基础设施、能源化工、矿业、土地运营、房地产物业和
金融等六大产业板块，重点投向具有资源性、基础性、关系到国计民生的工业支柱
产业及基础设施领域项目。
近年来，公司秉承“依托政府资源，通过市场化运作使政府资源产业化、资源
资本化，培育成长性主业，建设再投资能力”的经营理念，坚持以人为本和科学的
发展观，紧紧抓住海南新一轮的发展时机，通过融资、控股、参股等手段，实现滚
动发展，逐步成长为完全市场化的、具有较强竞争优势和综合实力的控股公司。
截至2009年12月31日，发行人总资产为192.37亿元，净资产（含少数股东权益）
为105.54亿元，归属于母公司的所有者权益104.16亿元，资产负债率为45.13%。2009
年发行人实现营业收入3.94亿元，实现净利润4.99亿元（含少数股东损益），业务发
展势头良好。
截至2010年6月30日，发行人总资产为209.21亿元，净资产（含少数股东权益）
为110.31亿元，归属于母公司的所有者权益108.10亿元，资产负债率为47.27%。2010
年1~6月发行人实现营业收入1.96亿元，实现净利润2.30亿元（含少数股东损益）。
二、发行人历史沿革
发行人是经海南省人民政府办公厅以琼府办函[2005]8号《海南省人民政府办公
厅关于同意成立海南省发展控股有限公司的复函》批准成立的国有独资公司，于2005
年1月26日成立，注册资本5亿元人民币，经济性质为国有独资公司。
三、发行人面临的风险
1、经济周期风险
基础设施的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长放
慢或出现衰退，基础设施的使用需求可能同时减少，从而对发行人盈利能力产生不
利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生
影响。
2、基础设施建设相关政策变化风险
发行人所从事的基础设施建设，可能会受国家或地方政策的影响而导致公司资
产的变动。另一方面，对国有资产管理等业务可能会涉及到大量资金的投入、运用
及管理，如果未能建立科学合理的内控机制并及时根据经营需要进行不断的调整和
完善，确保资金安全，则可能给发行人带来一定的资金管理风险。
3、与投资项目有关的风险
发行人虽然对本次募集资金的投资项目……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
