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公告日期：2016-08-31
海南省发展控股有限公司
公司债券
2016 年半年度报告
二〇一六年八月
重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
重大风险提示
投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑可能对公司债券
的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细
阅读各期募集说明书中的“风险与对策”等有关章节。
截至 2016 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素与募集说明书中“第十五条 风
险与对策”章节没有重大变化。
与发行人有关的风险主要有：1、经济周期风险
发行人的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长放
慢或出现衰退，对发行人盈利能力将产生不利影响。发行人所在地区的经济发展
水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。2、财务风险
随着未来投资项目及规模的增加，发行人需要通过对直接融资渠道和间接融
资渠道的综合利用来筹措资金，并不断加强对资金的运用，提高资金收益。因此，
发行人将面临如何加强财务管理和控制财务成本方面的压力。3、管理风险
发行人投资的参控股企业不断增加，整个集团内层级较多，管理链条较长且
涉及的行业广泛，对发行人的分权管理、项目管理、决策水平、财务管理能力、
资本运作能力提出了更高的要求。若发行人未能有效管理下属企业、发挥规模优
势，可能对发行人未来经营带来潜在管理风险。4、基础设施建设相关政策变化风险
发行人所从事的基础设施建设，可能会受国家或地方政策的影响而导致公司
资产的变动。另一方面，对国有资产管理等业务可能会涉及到大量资金的投入、
运用及管理，如果未能建立科学合理的内控机制并及时根据经营需要进行不断地
调整和完善，确保资金安全，则可能给发行人带来一定的资金管理风险。
目录
重要提示 ....................................................................................................2
重大风险提示 ............................................................................................3
第一节 释义 ..............................................................................................5
第二节 公司及相关中介机构简介 ..........................................................6
第三节 公司债券事项 ............................................................................11
第四节 财务和资产情况 ........................................................................15
第五节 业务和公司治理情况 ................................................................21
第六节 重大事项 ....................................................................................26
第七节 财务报告 ....................................................................................27
第八节 备查文件 ....................................................................................28
第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、发行人 指 海南省发展控股有限公司
国家发改委/国家发展和改
革委员会 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
海南省国资委/省国资委 指 海南省人民政府国有资产监督管理委员会
海南省金融办 指 海南省政府金融工作办公室
董事或董事会 指 本公司董事或董事会
监事或监事会 指 本公司监事或监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
主承销商、簿记管理人、 中
信建投证券 指 中信建投证券股……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
