2025年上半年,中国期货市场在《中华人民共和国期货和衍生品法》深化实施与国际化进程加速的双重驱动下,呈现“规模扩张与质量提升并行”的态势。据中期协数据,全国期货市场累计成交量同比增长17.82%,成交金额达339.73万亿元,同比增长20.68%。在此背景下,瑞达期货凭借三十余年行业积淀与前瞻性布局,交出了一份亮眼的半年报答卷:营业总收入10.47亿元,同比增长4.49%;归母净利润2.28亿元,同比激增66.49%,远超行业32%的平均增速;经营活动现金流净额23.09亿元,同比暴增156.03%,以“规模与质量并重”的表现领跑行业。
三维业务体系协同发力,构筑增长“铁三角”
瑞达期货以“期货经纪为底盘、风险管理与资产管理为双翼”的业务架构,实现多元板块均衡突破,形成相互赋能的增长闭环。
风险管理业务作为战略核心板块,行业领跑的“压舱石”。子公司瑞达新控上半年表现突出:服务173家实体企业,新增衍生品交易名义本金222.99亿元,覆盖农产品、化工、有色全产业链;作为7家交易所指定做市商,参与76个品种(55个期权、21个期货)做市,场内期权成交量、成交额分别位居行业第二、第三,斩获上期所“做市业务钻石奖”、大商所“卓越做市商”等权威认证,成为实体企业风险管理的“可靠伙伴”。
以CTA策略作为瑞达资管的“金字招牌”,上半年营收同比激增223.83%至1.21亿元,资管规模较年初增长36.5%。旗下“瑞智无忧”“瑞智进取”等系列产品凭借市场中性策略与低波动特性,成为机构资产配置的优选。截至2025年6月末,累计斩获超60项行业奖项,彰显“期货资管标杆”的品牌实力。值得注意的是,随着特朗普政府再次撬开关税战的“潘多拉魔盒”,全球经济与市场陷入大幅震荡。这种由宏观政策不确定性主导的高波动环境,恰恰为CTA(管理期货)策略捕捉趋势性收益创造了理想条件。加之其与传统股债资产显著的低相关性乃至负相关性,CTA策略作为“危机阿尔法”提供者的重要性日益凸显,因此持续吸引着机构投资者与高净值客户的关注。
期货经纪业务:稳健增长的“基本盘”。经纪业务上半年实现营收2.44亿元,母公司手续费收入逆势同比增长11.22%。通过“深耕机构客户+优化区域布局”策略,新增机构客户338户,机构客户保证金占比达70.43%,高于行业平均占比。43家分支机构覆盖全国核心经济带,福建、广东、上海三地贡献超72%营收,荣获郑商所“产业服务奖”,彰显服务实体经济的深厚积淀。
四大核心优势构筑壁垒,夯实行业领跑地位
在竞争激烈的期货行业,瑞达期货凭借品牌、科技、网络、风控四大维度的深层护城河,形成难以复制的竞争优势。
公司各项经营数据稳居行业前列,是深交所期货上市公司第一股、全国仅有的两家拥有公募基金管理子公司的期货机构之一。“瑞达资管”以CTA策略为核心,成为银行、券商等机构的核心配置选择,品牌认知度稳居行业第一梯队,稀缺的资质与行业认可的双重背书,凸显瑞达期货的品牌价值。
近4000平方米数据中心,达国内A级、国际T3标准,实现“两地三中心”数据互备;2024 年公司相关核心交易系统硬件平台升级后,在数字化转型及信息安全管理工作等方面有了进一步的突破。公司还加强构建数字业务中台,联合科技子公司瑞达瑞控通过构建 APP 与业务中台一体的展业管理平台,助力公司业务活动数字化转型。此外,公司自主研发的“瑞智分析决策系统”通过数据收集整理处理,多样式展示数据分析图表,并自动生成研报,为实体企业在复杂的市场环境中提供了可靠的决策依据,切实成为科技赋能实体的关键着力点。
以“立足福建、辐射全国”为战略,43家分支机构形成“总部-区域-基层”三级服务体系。在区域层面,依据不同地区的经济结构、产业特色以及市场需求,划分多个重点区域,赋予不同的业务开展重点。基层分支机构则深入各地市场,贴近客户需求。通过这样的三级服务体系合力,进一步巩固其在全国期货市场的竞争优势。此外,瑞达期货全年开展投教活动30余场,覆盖1.3万人次,客户黏性持续提升。
构建全流程风控体系,净资本/风险资本总额达205.97%,远超监管标准;通过自主风控系统实现动态监控与压力测试,上半年无重大风险事件,为业务创新筑牢“安全防线”。
全球化与社会责任并行,彰显长期价值
全球化布局提速,瑞达国际(香港)上半年营收1734.80万元,同比增长62.90%,持有香港多个牌照并落地多支QFII产品。借力国内新增16个期货品种对外开放契机,构建“境内+境外”双循环服务网络,为跨境风险管理与资产配置提供支撑。
践行社会责任显担当,积极响应乡村振兴战略,在贵州、安徽落地“保险+期货”项目,覆盖生猪2027吨。其中贵州的生猪保险+期货项目最终赔付率为145%,有效保障了当地养殖户的收入;在贵州从江等7个乡村振兴重点地区投入8.43万元,惠及203名农村就业人口,以“金融+公益”践行普惠使命。
未来,瑞达期货将以“科技深化+业务延伸+生态升级”为抓手:持续加码AI大模型在交易、风控中的应用;探索新能源、绿色经济领域风险管理方案,服务“双碳”目标;从“单一交易通道”向“全周期风险管理服务商”转型,目标成为“具有国际竞争力的全能型现代综合金融服务企业集团”,以专业能力赋能实体经济,以创新动能引领行业高质量发展。