一年一贴继续聊深南电路
跨年度的估值切换行情仍在演绎中，一波30个点的主升完成后震荡整理是必然的，必须要重视125-131区间的压力，除非有业绩利好出台、不然震荡整理应该是近阶段的主旋律。
PCB行业景气度有望持续上行。
早盘，科技题材全线飙升，PCB概念、液冷服务器、毫米波雷达、CPO概念等几十个相关板块涨逾1%，其中PCB（印制电路板）概念更是一度飙涨逾5%，板块个股可谓满屏涨停，鼎泰高科、一博科技、强达电路等个股“20cm”涨停，宏昌电子、协和电子、生益科技等10股涨停。
消息面上，科技巨头掀起数据中心建设潮。其中，亚马逊云计算部门亚马逊网络服务（AWS）计划在佐治亚州投资至少110亿美元，以扩大其基础设施，并支持各种云计算和人工智能技术。而微软此前表示2025财年AI数据中心开支800亿美元。在此趋势推动下，PCB行业景气度有望持续上行。
deepseek带给国内芯片与算力行业的影响是颠覆性的，当然也将直接拉动对国产PCB行业的需求，预期进一步拉高、拭目以待业绩的兑现！
不论是智能眼镜还是智能机器人，其实都属于消费电子的范畴，都会拉长PCB行业的上升周期哦
阿里近期宣布，未来三年将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，相信后续其他中资AI巨头也会跟上，这波设备投资或可媲美6年前的5G浪潮，因此今年电子行业大概率将成为增长最为确定的行业、PCB作为最为基础的硬件毫无疑问将率先受益
年报重点摘录：
（1）印制电路板业务充分把握算力及汽车电子市场机遇，营收及利润稳健增长
报告期内，公司印制电路板业务实现主营业务收入 104.94亿元，同比增长 29.99%，占公司营业总收入的 58.60%；毛利率31.62%，同比增加5.07个百分点。
公司在数据中心领域受益于 AI 服务器相关需求增长及行业周期性回暖，业务规模明显增长，报告期内，公司数据中心领域订单同比取得显著增长，成为PCB业务继通信领域后第二个达20亿元级订单规模的下游市场。
公司在汽车领域把握汽车电动化/智能化趋势带来的增量机会，订单需求持续释放。报告期内，公司汽车电子订单增速连续第三年超 50%，订单增量主要来自公司前期导入的新客户定点项目需求释放，以及ADAS相关产品需求的稳步增长。
（2）封装基板业务聚焦能力建设与市场开发，推动新产品持续导入
报告期内，公司封装基板业务实现主营业务收入31.71亿元，同比增长37.49%，占公司营业总收入的17.71%；毛利率18.15%，同比减少5.72个百分点。
（3）电子装联业务通过紧抓产业机遇，保持稳健增长
报告期内，公司电子装联业务实现主营业务收入28.23亿元，同比增长33.20%，占公司营业总收入的15.76%；毛利率14.40%，同比减少0.26个百分点。
这是基金年报披露的数据，这情形确实不多见啊
成也恒科败也恒科啊
股价目前的弱势并不意外，一切静待一季报落地
本周仅4个交易日，日K周K皆留下小小的上跳缺口，而后3天就是在清明缺口内震荡，下周能否步板块指数后尘彻底封闭该缺口就是一大看点
真不容易啊，终于跟上PCB的节奏了
放量突破底部形态，接下来就是耐心等待回踩了，底部确认后应该就是下半年的主升行情
复盘了5/28起来的这波上涨，熟悉的味道又回来了
，看起来易方达还是割舍不下啊
看到吧里很多朋友抱怨T飞了筹码，确实很遗憾，这就是上升趋势里全仓做T最大的风险所在，深南电路作为典型的基金票趋势性非常明显，为了做T的蝇头小利错失一波大好行情真是得不偿失，如何稳稳当当把底部的筹码带到高位兑现才是最值得思考的，大家加油吧！
大盘放量向上变盘了，而深南电路近期的调整走势让人郁闷，甚至已经有怀疑PCB行业增长逻辑的。
不过我还是坚持早前的观点，PCB作为业绩增长确定的电子细分行业、在中报披露期必定会有不错的表现；胜宏应该在下月初就会有业绩预告、沪电的预告应该也不会缺席，而深南电路大概率不会出预告、但30%以上的同比增长还是可以期待的，目前6月的超额收益已经得以兑现、那么7月上中旬的板块行情也值得期待!
事实上股价往往会提前反应基本面，因此大概率PCB的高点会提前于基本面的拐点出现，但个人观点至少在年内、单季的业绩环比增长还是能持续的。
股价、走势、人气都让我提高了警惕，虽然目前的上升趋势尚未改变、但我也没指望都卖在最高点，所以觉得今天开始全面减仓，轻仓应对或许还会有的上涨尾段
今天人气再次爆棚、股价离历史高点也就一步之遥，风险早就提示过了，本人继续轻仓参与博弈、必须要看到猪力的底牌嘛
很多人动不动就喜欢谈基本面，但在股价的相对高位其实就是找个自我安慰罢了。
5/28行情上涨至今深南电路的基本面并无大的变化，变的只是每个人的心态；而在7/15后中报业绩的上限也已经明了，所以目前市场对股价的定位也基本合理。
至于短期的操作、参考基本面这种滞后性的中长期指标那无异于牛头对马嘴，更贴近市场资金情绪的趋势指标才是首选，毕竟股价的短期表现就是资金与筹码的博弈结果。
