从伯克希尔购买西方石油的原因看海油发展（600968}的投资价值$海油发展(SH600968)$$西方石油(OXY)$ 巴菲特和芒格认为，美国未来原油的来源主要来自页岩油，而二叠纪是页岩油的主要产地。西方石油和雪佛龙具有绝大多数二叠纪的开采权，这是未来美国石油的主要来源。这意味着，未来美国可能主要依靠二叠纪双雄——雪佛兰和西方石油。持有这两家公司也意味着几乎能获得未来美国稳定石油而使用的持续现金流。中国其实也一样，目前国内原油仅有海油发展的海上石油产能和储量仍有增量，这意味着它几乎能获得未来中国稳定石油使用的持续现金流，天花板极高。 其次，巴菲特和芒格认为，石油并不是“罪恶”的资源，美国目前对于环保过于政治正确，将石油过于妖魔化，使得大多数人对石油的前景更加悲观。但如果从数据上看，美国对石油的使用量实际是非常大的，而随着目前传统油田的逐渐枯竭，页岩油如果也停止开采，则会导致美国战略石油储备乃至全球石油产量大量减少，石油价格将会飙升。此外，二人也不认为美国能够通过新能源摆脱对石油的依赖，更不相信新能源可以替代传统能源。 最后，巴菲特和芒格认为，对油企短期石油价格也非常重要。实际上，巴菲特于2019年时在接受CNBC采访时被问及西方石油和阿纳达科石油公司的并购案时，回答：伯克希尔对于西方石油的投资最主要是押注长期石油价格。 拉长时间看，可以发现近20年的原油平均价格已站稳70美元/桶以上，因此笔者认为未来几年，布油平均70美元/桶以上会是大概率事件。基于70美元的油价来判断，当前中国海油的估值是比较合理的，未来发展潜力巨大.特别是{600869海油发展}股价值是目前股价的十倍的未来. 来源：雪球 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。#收盘点评#