一、大盘剖析

A股市场似跷跷板震荡分化，沪指收盘创新高，创业板指早盘冲高回落。两市成交额放大至1.57万亿，资金活跃，但个多空拉锯。资源类板块成主角，科技类掉队。

板块上，稀土永磁和锂矿领涨，带动有色金属和煤炭上行。稀土股华宏科技涨停，锂矿股盛新锂能、金圆股份涨停。行情核心是新能源产业链需求爆发。跌幅方面，游戏、光伏、CPO和消费电子板块疲软。光伏因产能过剩担忧，消费电子或因需求疲软或库存压力。这些科技类板块弱势与资源股强势形成对比，凸显市场“新旧经济”切换。

午后市场冷清，医药板块相对强势，短线情绪分化，题材轮动快。市场放量创新高但分化明显。

二、热股热评

中大力德：这家扎根精密减速器领域，是国内少数能自研RV减速器并实现量产的企业，产品寿命达2万小时，技术接近国际水平。心逻辑在于人形机器人的产业机遇：与宇树科技等主机厂深度绑定，且与特斯拉的潜在合作带来想象空间。

盘面上，今日股价平开后震荡走高，日内承接积极，股价进一步向上走出了趋势性的行情，而且5日均线斜率陡峭，短期动能仍存。

想法上，这里博弈人形机器人订单落地催化，鉴于机器人这边的连板龙上纬新材仍在继续打高度，题材整体的热度还在，此处仍有上行空间。

$常山北明(SZ000158)$：公司从纺织转型数字经济，软件业务已占营收大头，核心看点是常山云数据中心二期投产后算力租赁毛利率的提升潜力。作为华为昇腾“钻石级伙伴”，其题材属性强于业绩实质，长期仍需留意公司算力业务实际创收能力。

盘面上，昨日涨停后今日续上涨，资金持续流入，此处的主升动能较为充足，且量价配合较为健康。

想法上，在当前主线不明朗的情况下，低位的华为方向或仍能继续得到资金的热捧，题材整体的人气较为充足，此处个人持偏乐观的态度去看待。

$东山精密(SZ002384)$：电子电路与新能源双轮驱动是核心逻辑：PCB业务受益于AI服务器散热模组放量，收购索尔思光电切入光模块领域，搭上英伟达H20芯片重启顺风车。

盘面上，昨日涨停创历史新高后，今日股价高开幅度过大，高点承压明显。

想法上，这里的高位整固属健康调整，后市若PCB或算力题材的人气仍存的话，此处或仍有潜力延续此前的主升趋势。

三、持仓详解

$电光科技(SZ002730)$：这家公司主业是矿用防爆设备和智能矿山解决方案，长期与能源集团、中煤集团合作，去年开始跨界布局算力服务，子公司电光云签下5.54亿元、周期5年的合同，试图打开第二增长曲线。

盘面上，昨日涨停后今日平开低走，筹码松动，抛压集中释放，若放量跌破周四开盘价需警惕。

想法上，上方套牢盘密集，突破需量能配合，此处盘整消化，目前走势比较纠结，多空方向不太明朗，今天走得低于预期，这里先谨慎持仓为主。

联环药业：公司是扬州市国资控股的药企，主营抗生素、流感药物，近年拓展创新药管线，近期因“创新药不纳入集采”政策刺激走出8天6板，龙头气质凸显。

盘面上，今天创新药方向的竞价其实可见端倪，连板龙力生制药竞价强转弱抛压显现，浙江震元竞价抛压沉重未能封住一字板，开盘后震元短暂封板后便被炸板，意味着日内创新药方向的抛压或比较沉重。

想法上，创新药板块日内分歧，联环早盘大幅探底之后震荡回升，个股走势上的分歧还是相对良性的，此处继续格局为宜。

恒宝股份：作为稳定币的龙头，公司深度参与跨境稳定币项目，技术上有量子加密等上百项专利，在一轮一轮稳定币的炒作中，该股始终独占鳌头，龙头的人气较为充足。

盘面上，今日平开后震荡走低，日内展开了调整，不过下方仍有均线支撑，短期调整之后观察后市能否企稳，不过同样是稳定币题材内的上海物贸和兰生的断板给恒宝也造成了较大的压力。

想法上，高位的筹码压力逐渐显现，这个位置还是保持小心为好，以防高位股的大幅退潮，后面这个标的还是以逐步减仓落袋为主。

四、操作留痕