$光启技术(SZ002625)$  转发：

最近一段时间，由于光启滞涨，不少投资者对光启口伐笔诛，各种质疑和抹黑，其实大部分都是捕风捉影，发泄情绪。公司目前的主要问题是日益增长的需求与产能暂时不足之间的矛盾，随着下半年株洲905基地、天津906基地的投产，这个矛盾将会逐步缓解。无人机试飞结束后，乐山106基地也会很快投产。超材料行业会在未来先进行业中占一席之地，而光启超材料链主地位已经确立，800亿的市值对链主来讲不算高。在百花齐放阶段，光启的花期可能晚一些，但可能更长一些。

向深处想一想，公司扩产2.5倍，但新增产能半年没见到效益，你不奇怪吗？事出反常，想通了背后的原因，才知道为什么花期会晚一些，花期会长一些。

公司年报、一季报都是709基地一期的产出，其中还有九倍的研制任务挤压产能，过去一年殊为不易。709基地二期去年十月底开始投产，六个月的生产交付周期到现在才开始释放。同时，光启今年开始成为了系统级供应商，不再按照单独产品进行交付而是伴随整机系统交付，这个升级也会导致收入确认的节奏发生变化。总之，光启在产业链里的地位越来越重要，承担的责任和压力也相应的越来越大。当前洛阳基地、顺德基地都在逐月全面上量，超材料的生产链条很长，每个链条环节都需要不少人手，不论操控设备还是精细的处理产品，现场人员都和做台“手术”类似，需要很多专业技能。任何一个环节有缺失或者量不足都会影响全链条。如果说兰博基尼超跑手工打造产品细致昂贵的话，那么在我们产品面前就不值得一提了。这既是这个领域的挑战，也是光启众多护城河中的一个。另，自动化生产线干标准化工序、人干非标工序，但机器人是有望代替人干非标工序彻底解放尖端工业制造的生产力。

1：二季度研发任务继续挤占生产产能但较一季度有所改善

2：无人机已经在试飞，其进度正按部就班的在进行（这事急不得）

3：3大基地紧锣密鼓的建设中，建设进度超快；部分设备穿插进行安装。其紧迫性肉         眼可见。

4：机器人项目持续推进估计短期内（年底前）不会有成果。希望公司能在不泄密的前        提下透漏一下具体进度

5：战投一二三公司该干的都干了就等上面的审批

6：公司已有零部件供应商转变为系统级供应商，在全产业链中的地位更加重要

7：回款压力、回款周期估计会延长；应收账款估计会飙升

基于以上只能说前途是光明的道路是曲折的。作为光启一名微不足道的小散唯有耐心。

我愿与光同行！