今日导读

　　·国务院办公厅近日印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，从7个方面提出政策举措，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济高质量发展。

　　·上海市经济信息化委于7月9日发布《上海市促进高成长企业加快发展三年行动方案（2025—2027年）》。其中提到，支持资源并购整合。支持独角兽企业通过兼并重组优化产业生态，促进技术进步和自主创新。

　　·7月9日，比亚迪官微宣布为智能泊车兜底，在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺：在中国市场，比亚迪对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底。

　　上证精选

　　·国务院办公厅近日印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，从7个方面提出政策举措，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济高质量发展。

　　·市场监管总局、工业和信息化部近日联合印发《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》，旨在充分发挥计量支撑产业新质生产力发展的基础保障作用，推动“溯源链、创新链、产业链”融合发展，使计量成为促进产业新质生产力发展的催化器和引擎。

　　·国家发展改革委副主任周海兵7月9日在国务院新闻办公室举行的“高质量完成‘十四五’规划”首场新闻发布会上表示，我国已构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系，今年5月底可再生能源发电装机达到20.9亿千瓦，比“十三五”末的9.34亿千瓦，翻了一番多，现在全国每3度电就有1度是绿电。

　　·上海市经济信息化委于7月9日发布《上海市促进高成长企业加快发展三年行动方案（2025—2027年）》。其中提到，支持资源并购整合。支持独角兽企业通过兼并重组优化产业生态，促进技术进步和自主创新。推动证券公司、资产管理公司、股权投资基金以及产业投资基金等参与企业兼并重组，设立并购基金，向企业提供直接投资等融资支持。

　　·首届上海合作组织标准化合作会议近日在山东青岛举行。会上通过了《上海合作组织国家标准化机构加强标准化合作青岛倡议》。会议致力于深化上海合作组织成员国标准化合作，推动标准助力区域经济繁荣发展，促进构建更加紧密的上海合作组织命运共同体。

　　上证聚焦

　　○比亚迪推出L4级智能泊车保障自动驾驶商业化再迈关键一步

　　7月9日，比亚迪官微宣布为智能泊车兜底，在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺：在中国市场，比亚迪对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底。这意味着用户在天神之眼智能泊车辅助场景下的安全及依法由本车承担的损失，不用走保险流程，直接联系比亚迪售后处理即可。据比亚迪披露，天神之眼智驾车型保有量已经超过100万。

　　中信证券表示，2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动350亿元增量市场。芯片、控制、传感、连接四大产业链环节均将从中受益，其中芯片、控制器的市场弹性较大且格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，未来两年行业景气度持续向好。

　　国海证券表示，当前智能驾驶产业商业化落地持续加速，智能驾驶和智能座舱渗透率持续加速提升，有望带动域控制器软硬件产业链进入加速发展通道。域控制器是智能汽车核心部件，将受益于汽车智能化渗透率持续提升；当前高阶智能驾驶商业化落地可期，域控制器产业链有望迎来加速发展。

　　产业情报

　　○微短剧市场首超电影票房新型文娱形态爆发催热产业链

　　银河证券最新研报数据显示，当前短剧市场年规模已达300亿至350亿元，预计明年有望突破500亿元大关。另外，短剧作为移动互联网时代催生的新型影视形态，自2023年以来出现爆发式增长，截至2024年，我国的微短剧用户规模已超过6亿人。《2024年中国微短剧产业研究报告》显示，2024年，我国微短剧市场规模已攀升至505亿元，首次超过全年电影票房收入，预计2025年市场规模将达到634.3亿元，2027年达到856.5亿元。

　　中信建投证券表示，短剧行业从2023年开始迎来爆发式增长，2024年国内市场规模首次超越电影票房，成为国内最主流的影视内容形式。2023年至今，国内短剧行业自身也发生了三大变化：商业模式从付费订阅转向广告，制作方从寻求体量和规模，转向寻求爆款效应；传统影视制作公司涌入，AI降本增效空间大；出海持续高景气。

　　东方证券表示，相较于传统影视剧，短剧制作周期短、成本低、回报快，一部剧集从剧本创作到上线分账，最快仅需两个月，制作成本控制在40万至60万元之间，极大地降低了内容生产门槛。当前中国中小企业在海外打造的短剧平台处在收入高增长期，海外第一梯队平台更具备未来成为寡头的潜力。

　　○跨境电商博览会即将开幕出海链条延伸激活外贸新动能

　　TikTok Shop于近日正式登陆日本市场，切入全球第三大电商市场。此外，7月10日至12日，2025全球跨境电商交易博览会将在杭州大会展中心举行。此次博览会旨在汇聚跨境电商全产业链，促进制造企业、跨境平台和服务商之间的交流与合作。

　　华泰证券表示，后续主要的估值提升驱动力来自于：一是伴随经济刺激政策落地起效，消费复苏带动电商平台GMV及收入重回更健康增长轨道；二是若板块竞争格局趋稳，各平台在增量消费市场规模以及产业链利润上的分配或更趋均衡，推动电商板块估值中枢进一步朝着中国互联网板块估值中枢向上靠拢。

　　国金证券表示，当前电商行业进入存量竞争阶段，平台策略从单一模式转向“全域协同”。竞争焦点从低价战略转向改善营商环境，下沉市场成为必争之地。技术方面，传统电商算法逻辑为优化“搜索+支付”转化，抖音则预测用户需求并匹配内容，实时更新动态标签，冷启动商品通过爆款视频快速获客。当前电商零售行业发展步入成熟期，规模角度来看较难实现快速增长，因此核心关注AI等新技术能否带来变现效率及成本端的优化提升。

　　公告快递

　　○杰瑞股份全资子公司收到项目授标函

　　杰瑞股份全资子公司杰瑞石油天然气工程有限公司收到阿尔及利亚国家石油公司发送的EPC Realization of The Rhourde Nouss Boosting Project项目授标函，授标函金额合计约8.50亿美元或61.26亿元人民币。

　　○牧原股份等上半年业绩预增

　　牧原股份预计2025年上半年净利润为105亿元至110亿元，同比增长924.6%至973.39%；归属于上市公司股东的净利润为102亿元至107亿元，同比增长1129.97%至1190.26%。公司2025年上半年经营业绩大幅提升，主要原因为报告期内公司生猪出栏量较去年同期上升导致收入上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。

　　东方精工预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利3.6亿元至4.26亿元，同比增长120%至160%。业绩增长主要得益于瓦楞纸包装装备业务和水上动力设备业务板块的营收增长，以及金融资产投资所确认的投资收益大幅增长。

　　甘李药业预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为6亿元至6.4亿元，同比增加100.73%至114.12%。主要原因为营业收入的显著提升及公司费用的精细化管控。2025年上半年，公司借助集采获得的市场覆盖优势，深耕各层级市场，产品销量增长显著。

　　永和股份预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.55亿元到2.8亿元，同比增长126.30%到148.49%。主要原因包括制冷剂价格同比上涨以及产品结构优化。

　　先达股份预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为1.3亿元到1.5亿元，与上年同期相比，同比增加2,443.43%到2,834.73%；预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.25亿元到1.45亿元，同比增加15,239.01%到17,667.08%。业绩预增主要得益于主打产品烯草酮市场售价上涨、创制产品吡唑喹草酯投放市场以及成本管控措施的实施。

　　北方稀土预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润9亿元至9.6亿元，与上年同期相比增加8.55亿元至9.15亿元，同比增加1882.54%至2014.71%。业绩预增主要原因包括强化生产体系管理，推动产线联动及工艺升级，持续优化原料和产品结构，满足市场需求；深化横纵向对标提升，进一步降低冶炼分离及稀土金属加工成本等。

　　○和顺电气与上海京能签订1.95亿元设备采购合同

　　和顺电气与上海京能领金新能源发展有限公司签订《设备采购合同》，采购内容为移动电源综合系统，合同设备含税总价为1.95亿元。该合同为公司日常经营合同，预计将对公司本年度及未来年度经营业绩产生积极影响。

　　○蓝黛科技朱堂福拟转让18%股份马鞍山市人民政府将成为公司实际控制人

　　蓝黛科技公司实际控制人朱堂福、熊敏、朱俊翰于2025年7月9日与安徽江东产业投资集团有限公司签订《股份转让协议》，朱堂福拟向江东产投转让其持有的公司1.17亿股股份，占公司总股本的18%。本次股份转让价格为11.48元/股，转让价款合计为人民币13.48亿元。本次权益变动后，江东产投将成为公司控股股东，马鞍山市人民政府将成为公司实际控制人。公司股票将于2025年7月10日上午开市起复牌。

　　资金观潮

　　○首批基金2025年二季报披露

　　7月9日，多家基金公司率先披露旗下部分基金2025年二季报，部分权益基金仓位大幅提升。例如，同泰远见混合基金的权益仓位从一季度末的78.65%提升至二季度末的85.74%。该基金前十大重仓股，均为北交所股票。其中，诺思兰德、乐创技术、华洋赛车、天宏锂电、长虹能源是基金新进前十大重仓股。

　　同泰产业升级混合基金的股票仓位同样大幅提升。截至二季度末，该基金的权益投资占基金总资产比例从一季度末的1.62%提升至90.16%。

　　同泰产业升级混合基金经理王秀表示，今年在机器人板块进行了波段操作，下半年机器人行业将进入量产爬坡期，核心驱动来自头部厂商订单放量、大模型技术突破和应用场景实证，机器人板块贝塔机会显著。

　　除了上述主动权益类基金以外，多只债券基金也披露了2025年二季报。部分债券基金规模大幅增长。其中，截至二季度末，德邦短债债券基金的规模从一季度末的28亿元增至63.71亿元，德邦锐兴债券基金二季度规模也增长超20亿元。