具身智能、人工智能、脑机接口三大超级赛道迎利好。

宏观·要闻

　　重要数据公布，积极信号显现

　　8月9日，国家统计局发布数据显示，7月份，居民消费价格指数（CPI）环比由下降0.1%转为上涨0.4%，同比持平，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅连续3个月扩大。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.2%，环比降幅比上月收窄0.2个百分点，为3月份以来首次收窄，同比下降3.6%，降幅与上月相同。

　　前述数据表明，随着扩内需政策效应持续显现，消费领域价格继续呈现积极变化，虽然受季节性因素叠加国际贸易环境不确定性影响，工业生产者出厂价格仍为下降，但国内市场竞争秩序持续优化带动部分行业价格改善。

　　特朗普称将于15日与普京会晤

　　当地时间8月8日，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文称，将与俄罗斯总统普京于8月15日在阿拉斯加州举行会晤，更多细节将随后公布。

　　当天，俄罗斯总统助理乌沙科夫证实，普京与特朗普将于当地时间8月15日在阿拉斯加举行会谈。

　　乌沙科夫表示，普京和特朗普会谈的重点是实现乌克兰长期和平的方案。

　　美联储，降息大消息

　　当地时间8月9日，鲍曼在美联储官网上发文称，她支持年内三次降息，并指出这一立场因美国近期疲弱的劳动力市场数据而得到强化。鲍曼还呼吁美联储在9月会议上开始降息。

　　她指出，在基础通胀朝着2%目标持续轨道运行、总需求疲软以及劳动力市场出现脆弱性迹象的背景下，美联储应该关注就业目标面临的风险。

金融·证券

　　A股，重要指数调整

　　中证指数有限公司此前宣布，根据指数临时调样规则及编制方案，中证指数有限公司决定调整中证1000指数样本，于2025年8月8日收市后生效。

　　根据指数样本调整名单，万和电气、特发服务、电气风电3只股票被调入，同时调出ST未名、ST应急、ST诺泰3只ST股。

　　000851，触及强制退市！拟被罚1.6亿元

　　8月8日，证监会称近日对深交所主板上市公司大唐高鸿网络股份有限公司（简称*ST高鸿，证券代码：000851）涉嫌信息披露违法违规行为依法作出行政处罚事先告知，拟对相关责任主体罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元。*ST高鸿涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。

　　明星基金突然限购

　　8月9日，中欧基金发布公告，为进一步保证基金稳定运作，保护基金份额持有人利益，决定自8月11日起，对中欧医疗创新股票型证券投资基金暂停大额申购、转换转入及定期定额投资，单日单账户限购10万元。

产业·公司

　　北京最新部署！具身智能，密集利好

　　8月9日，在2025世界机器人大会“产业发展”主论坛上，北京经济技术开发区发布具身智能社会实验计划，并配套发布《北京经济技术开发区关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》专项支持政策，以十条硬核措施全方位支持企业发展，精准赋能具身智能机器人产业发展。

　　值得一提的是，上海市人民政府办公厅8月6日发布了《上海市具身智能产业发展实施方案》，其中提出，力争到2027年，上海市具身智能核心产业规模突破500亿元。

　　更早之前，深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》。

　　人工智能，“真金白银”利好

　　8月9日，河南省人民政府官网发布了关于印发《河南省支持人工智能产业生态发展若干政策措施》（简称《措施》）的通知。《措施》从加强模型研发应用、强化算力供给服务、加大人才引育力度、加强优质企业引育等十大方面都给予了真金白银的补贴或支持，为河南人工智能生态的建设“添了一把火”。

　　脑机接口产业迎催化剂

　　8月10日，据“中国光谷”官微消息，8月9日，湖北省医疗科技创新成果发布会召开，宣布湖北脑机接口产业创新发展联盟在光谷成立。此外，湖北率先发布全国首个脑机接口医疗服务价格标准，加速技术向临床转化。

　　未来可收“机器人税”！宇树科技王兴兴，最新发声！

　　8月8日，以“让机器人更智慧，让具身体更智能”为主题的2025世界机器人大会在北京开幕，活动共持续5天。

　　在活动中，宇树科技创始人、首席执行官兼首席技术官王兴兴回答记者提问时表示，从出货量的角度来看，未来几年内全球人形机器人行业每年“翻一番”应该是可以保证的。

　　此外，王兴兴还表示未来可以征收“机器人税”，在机器人真正能干活了以后，整个社会对机器人的观念要发生很大改变。国际数据公司IDC发布的报告显示， 2024年中国人形机器人商用销售出货量约为2000台，预计到2030年达到6万台。

　　农业农村部：生猪产能偏高引导调减百万头能繁母猪

　　我国猪肉产量和消费量占肉类的六成左右，农业农村部最新调度显示，当前，我国生猪产能阶段性偏高，为防范生产大起大落、价格大涨大跌风险，将实施生猪产能综合调控，引导调减约100万头能繁母猪。农业农村部生猪产业监测预警专家朱增勇表示，如果不及时调控可能会导致猪价消费旺季不旺，明年上半年尤其是春节后生猪养殖可能会出现亏损。 （央视新闻）

本周关注

　　本周新股

　　根据发行安排，本周暂有一只新股申购，为北交所新股宏远股份，将于周一（8月11日）申购，申购代码为920018，发行价9.17元/股，申购上限145.73万股。

　　本周解禁股

　　本周将有34股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值逾2300亿元。其中，海光信息本周将有14.38亿股上市流通，主要为首发原股东限售股份，解禁市值达1957.11亿元；智微智能将有1.76亿股上市流通，解禁股主要为首发原股东限售股份，解禁市值达94.48亿元。

　　从解禁比例来看，智微智能、满坤科技、海光信息的解禁比例均超60%，亚信安全、德科立、巍华新材、坤恒顺维等股的解禁比例也居前。

机构策略

　　中信证券：相比于一些高景气但是也阶段性高位的行业，其实小微盘现阶段更需要放慢脚步。当前的市场，对于业绩兑现度较高的强产业趋势仍然保持较大的克制，但对于148倍市盈率的中证2000和TTM利润为负的微盘股很难找到继续向上的合理性。事实上，中信证券此前持续提示关注的五大行业（有色、通信、创新药、游戏、军工）的估值远比中证2000和微盘股板块合理，过去一年的上涨也主要来自于盈利预期不断重塑而非纯粹拔估值。小微盘背后主要还是依靠纯粹的流动性来驱动上涨，结构性的盈利增长确实也存在，但自下而上的合理性加总后在整体上就变得不合理，小微盘整体的盈利增长远不如2015年；从驱动力来看，量化产品、小型主动权益产品以及散户贡献了小微盘的主要增量资金，同时板块的融资热度升温也远快于权重板块。研报认为未来一旦宏观逻辑逐步理顺，微盘+银行的结构可能会面临较大的挑战。因此在配置上的策略还是聚焦在五大强产业趋势的行业，同时避免参与似是而非的资金接力交易。

　　国金证券：在当下短期的轮动行情中，两种策略值得关注：一是需求与资产盈利能力有望率先回升且低估值的细分行业；二为寻找部分股价位置较低的板块个股（尤其是个人投资者关注度较高的行业）。对于前者，研报对当前工业企业口径下ROA与营收变化筛选结果映射至申万二级行业，可以得到工业金属、轨交设备、厨电、白电盈利边际改善的同时，估值水平同样处于所有行业的中后位置。对于后者，消费板块是当前滚动250日低位股占比相对较高的领域，而在个人投资者关注度相对较高的成长领域，短期滚动20日低位股占比较高的行业集中于传媒、券商、计算机等。