金王的高级研报
大金重工(002487)
双海战略布局迎来收获期，业绩实现高速增长
大金重工发布2025年半年报，公司2025年上半年实现营业收入28.41亿元，yoy+109.5%，实现归母净利润5.47亿元，yoy+214.3%。其中2025Q2实现收入17.00亿元，yoy+90.4%，QOQ+49.1%，实现归母净利润3.16亿元，yoy+161.0%，QOQ+36.6%。公司前瞻性布局并聚焦海外海上战略，已形成执行欧洲海工项目的批量化交付体系，考虑到公司在手海外海工订单累计金额超100亿元，主要集中在未来两年交付，我们上调公司2025-2027年的盈利预测，预计2025-2027年的归母净利润为10.93/13.57/18.76亿元（原值为8.81/11.95/15.35亿元），EPS为1.71/2.13/2.94元，对应当前股价PE为16.1、13.0、9.4倍，我们持续看好公司作为全球风电海工龙头的发展潜力，维持“买入”评级。
欧洲海上风电进入高景气周期，出口海工订单规模增速明显
2025H1公司实现海外收入22.43亿元，yoy+195.8%，毛利率同比提升3.1pct，公司海外海工发货量同比增长超一倍，实现量利齐升。根据GWEC统计，2024年全球海风拍卖总量达到56.3GW，创历史新高，其中欧洲23.2GW，欧洲海风项目有望全面加速，2025年至今公司累计签单金额近30亿元，海外海风订单快速增长，凭借丰富的项目交付经验，有望全面受益欧洲海风建设的高景气周期。
签署首个海外船舶建造合同，扩展能力边界
公司自研并负责建造的首条海工特种重型运输船已完成船台建造阶段，将在2026年上半年启动首航，为公司海外客户承运公司建造的海上风电基础产品。此外，公司与韩国某航运公司签署了《重型货物船舶建造合同》，盘锦大金将为其设计、建造、交付一艘23000DWT的重型风电甲板运输船，合同金额约3亿元，该船舶将于2027年完成交付。在全力保障自有超大型风电甲板运输船建造任务的同时，公司获得首个市场化订单，成功扩展船舶设计与建造的新增长曲线。
大金重工(002487)
双海战略布局迎来收获期，业绩实现高速增长
大金重工发布2025年半年报，公司2025年上半年实现营业收入28.41亿元，yoy+109.5%，实现归母净利润5.47亿元，yoy+214.3%。其中2025Q2实现收入17.00亿元，yoy+90.4%，QOQ+49.1%，实现归母净利润3.16亿元，yoy+161.0%，QOQ+36.6%。公司前瞻性布局并聚焦海外海上战略，已形成执行欧洲海工项目的批量化交付体系，考虑到公司在手海外海工订单累计金额超100亿元，主要集中在未来两年交付，我们上调公司2025-2027年的盈利预测，预计2025-2027年的归母净利润为10.93/13.57/18.76亿元（原值为8.81/11.95/15.35亿元），EPS为1.71/2.13/2.94元，对应当前股价PE为16.1、13.0、9.4倍，我们持续看好公司作为全球风电海工龙头的发展潜力，维持“买入”评级。
欧洲海上风电进入高景气周期，出口海工订单规模增速明显
2025H1公司实现海外收入22.43亿元，yoy+195.8%，毛利率同比提升3.1pct，公司海外海工发货量同比增长超一倍，实现量利齐升。根据GWEC统计，2024年全球海风拍卖总量达到56.3GW，创历史新高，其中欧洲23.2GW，欧洲海风项目有望全面加速，2025年至今公司累计签单金额近30亿元，海外海风订单快速增长，凭借丰富的项目交付经验，有望全面受益欧洲海风建设的高景气周期。
签署首个海外船舶建造合同，扩展能力边界
公司自研并负责建造的首条海工特种重型运输船已完成船台建造阶段，将在2026年上半年启动首航，为公司海外客户承运公司建造的海上风电基础产品。此外，公司与韩国某航运公司签署了《重型货物船舶建造合同》，盘锦大金将为其设计、建造、交付一艘23000DWT的重型风电甲板运输船，合同金额约3亿元，该船舶将于2027年完成交付。在全力保障自有超大型风电甲板运输船建造任务的同时，公司获得首个市场化订单，成功扩展船舶设计与建造的新增长曲线。
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发表于 2025-08-29 22:24:27
发布于 河南
外面都是这王那王，以后大金子就叫金王或者大金王。
咱们股价上输，气势上可不能再输了，不能让别人一直嘲笑咱们，咱们要支棱起来。
为什么叫金王啊：
首先，名字上“大”者擎天，是中国制造的嵴梁；“金”在五行属西方，象征坚固与财富，更是风电塔筒的金属本色；“重”是千钧之力，锚定高端装备的基石；“工”乃匠心所至，大国工匠的魂魄凝聚于此。周易中“金”为兑卦，寓意团结与喜悦，这正是我们散户众志成城的写照！
其次，在业绩、订单、基本面上，咱们的金王已手握全球顶级风电项目订单，未来的订单就有100亿，海上风电市占率超60%，业绩连续翻倍增长。这不是单纯的说说啊，而是实打实的王者之路——欧洲风电巨头依赖我们的塔筒，北美市场向我们敞开怀抱。2025年订单量突破百亿，净利润增幅冠绝行业，我们金王不仅能挣钱，也是在国外展示中国底气！
最后，咱们作为散户，别老把自己当韭菜，咱们是时代洪流弄潮儿！这段时间，一直震荡，但咱们的心不能乱，咱们拿的是未来的金王，而且风电还是国家战略，金王又是行业心脏，我们敢团结，那咱们不就是下个游戏驿站，咱们得有咱们的自信。
以后，再谈起大金子，请称呼“金王”或者“大金王”，外面都什么和什么臭王、屁王，只有咱们的是真王。
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