$立讯精密(SZ002475)$  立讯精密未来发展前景较为广阔，具备诸多有利因素，但也面临客户集中和行业竞争等挑战，具体如下：

- 发展机遇：

- 消费电子业务稳定增长：立讯精密是苹果等品牌的核心供应商，在TWS耳机、智能手表等产品代工领域市占率超50%。2025年苹果有低价AI手机、iPhone SE4折叠屏等新品推出，立讯精密作为主力代工厂将直接受益。此外，AI驱动的智能穿戴等新品类也将带来增量，消费电子业务有望继续保持稳定增长。

- 通讯业务增长潜力大：随着AI应用爆发，AI数据中心对高速连接器、光模块等产品需求激增。立讯精密在通讯及数据中心领域技术实力雄厚，400G、800G光模块技术全球领先，已供货全球数据中心巨头，将充分受益于算力基建大潮。

- 汽车电子业务快速发展：公司通过收购莱尼进入奔驰、宝马等车企供应链，还斩获了特斯拉Cybertruck线束订单。2024年其汽车电子业务收入同比增长48.69%，2025年有望继续高速增长，营收占比也将进一步提升，成为新的增长引擎。

- 技术与制造优势突出：立讯精密2024年研发投入高达85.56亿元，占营业收入比例为3.18%，累计持有专利7164项。公司具备强大的“芯片-模块-系统”垂直整合创新链，结合领先的智能制造与数字化管理能力，能快速响应客户多元化需求。

- 全球化布局优势：立讯精密在越南、墨西哥等地进行产能布局，可对冲贸易摩擦风险，降低成本，快速响应全球客户需求。其境外营收占比达87%，全球化产能网络有助于提升其国际竞争力和抗风险能力。