公告日期：2025-09-10

证券代码：002281 证券简称：光迅科技
武汉光迅科技股份有限公司

Accelink Technologies Co., Ltd.

2025 年度向特定对象发行 A 股股票
方案论证分析报告

二〇二五年九月

武汉光迅科技股份有限公司（以下简称“光迅科技”、“公司”、“本公司”）是在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）主板上市的公司。公司拟向特定对象发行 A股股票，募集资金不超过 350,000.00 万元。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《发行注册管理办法》）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了本次向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告（以下简称“本报告”）。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《武汉光迅科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。

目录

一、本次发行的背景和目的...... 1

（一）本次向特定对象发行股票的背景......1

（二）本次向特定对象发行股票的目的......4
二、本次发行证券及其品种选择的必要性......4

（一）本次发行证券的种类和面值......4

（二）本次发行证券品种选择的必要性......4
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性......5
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性......5

（一）本次发行定价的原则和依据......5

（二）本次发行定价的方法及程序......6
五、本次发行方式的可行性...... 6

（一）发行方式合法合规......6

（二）本次发行程序合法合规......10
六、本次发行方案的公平性、合理性......10
七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施......10
八、结论......11
一、本次发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、AI 算力需求蓬勃发展，推动高速光模块产品需求爆发式增长及快速升级迭代
受益于 AI 不断发展的应用场景和快速增长的市场需求，全球数据中心扩张规模迅猛。经中国信通院测算1，2023 年全球计算设备算力总规模为 1397EFLOPS，同比增长54%，预计未来五年全球算力规模将以超过 50%的速度增长，至 2030 年全球算力将超过 16ZFLOPS。为了满足 AI 应用兴起带来的推理和训练需求，云服务厂商持续加大 AI基础设施建设，整体资本开支呈现快速增长的趋势。

光模块作为与 AI 算力深度绑定的关键环节之一，是数据中心和通信网络中实现光电转换的核心器件，直接影响数据传输的速度和效率。在数据流量激增和网络架构演进双重驱动下，光连接技术向高速率、大容量和低能耗等方向发展演进，其中高速率是最核心发展诉求。AI 大模型训练与推理对带宽的指数级需求，直接推动高速光模块尤其是 800G 及以上的光模块需求激增，进一步加速了高端产品的迭代。

根据 LightCounting 预测2，未来数年，应用于数据通信中的光模块需求将持续增长，特别是以太网光模块到 2029 年将超过 200 亿美元。

图 1：数据通信应用中的光模块需求预测

数据来源：LightCounting Market Forecast Report - October 2024

2、电信市场 6G 部署与全光网升级构成光模块需求增长的核心驱动力
1 中国信息通信研究院《先进计算暨算力发展指数蓝皮书（2024 年）》

2 LightCounting Market Forecast Report - October 2024

电信领域光模块应用正经历从“规模建设”向“深度覆盖”的战略转变，未来 6G网络部署与全光网升级共同构成光通信行业需求增长的核心驱动力。

据 Omdia 研究报告，在 AI 全力支持下，“6G 时代”预计在 2027-2030 年之间到来，
无线接入网投资预计到2030 年将达到40亿美元，全球 6G用户数将达到 2.89亿；到2035
年，无线接入网投资将大幅跃升至 250 亿美元，6G 用户数预计将达到 35 亿。

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