【摘要】科创板深化改革“1+6”政策落地，更好服务优质科技企业；中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》；金融监管总局李云泽：银行保险领域限制性措施已基本取消，探索在更宽领域、更大幅度上加大开放力度；《纺织工业数字化转型实施方案》印发；十家公募基金公司上报首批科创债ETF；多地“国补”暂停？国家有关部门：剩余支持资金将有序下达，正指导地方平稳有序使用“国补”资金；知情人士透露特朗普已批准对伊朗攻击计划，但未下达最终命令；美联储继续“按兵不动”，美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.1%。
隔夜外盘
美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.13%，标普500指数跌0.03%，道指跌0.1%。大型科技股多数上涨，英特尔涨超3%，特斯拉涨超1%，苹果、微软、英伟达等小幅上涨；谷歌、亚马逊跌超1%，Meta小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数跌0.82%。热门中概股多数收跌，京东、爱奇艺跌超2%，理想汽车跌近2%，阿里巴巴、百度、哔哩哔哩均跌超1%。
热点聚焦
一、以伊大规模冲突持续升温
①伊朗革命卫队称使用“泥石”导弹对以开展第13轮打击行动
②以军称袭击伊朗西部核项目相关基地
③哈梅内伊：伊朗绝不投降军队已做好准备
④美官员透露第三艘美航母即将部署至以色列附近
⑤美防长称五角大楼“已准备好执行”特朗普涉伊朗决定
⑥知情人士透露特朗普已批准对伊朗攻击计划但未下达最终命令
⑦特朗普：美国不寻求停火而是要求“伊朗没有核武器”
⑧俄总统普京：伊朗与以色列应停止冲突
二、美联储连续第四次决定维持利率不变
①美联储将基准利率维持在4.25%至4.50%不变
②美联储点阵图显示，2025年预计将降息两次
③美联储主席鲍威尔表示，通胀水平一直略高于目标
④美联储将2025年GDP预估下调至1.4%
⑤嫌弃美联储降息太迟特朗普再次抨击美联储主席
三、科创板深化改革“1+6”政策落地
科创板深化改革的“1+6”政策措施落地。“1”即在科创板设置科创成长层，并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大的优质科技企业，同时在强化信息披露和风险揭示、加强投资者适当性管理等方面做出专门安排。
“6”即在科创板创新推出6项改革措施，包括对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度；面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制；扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用；支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动；完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准；增加科创板投资产品和风险管理工具等。
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1、新型光计算芯片研发成功为新质算力提供支撑
据报道，中国科学院上海光学精密机械研究所在超高并行光计算集成芯片研究领域取得重要进展。该研究所团队成功开发出一种新型光计算芯片—“流星一号”，能够显著提升数据处理速度与效率。此款芯片采用先进光子技术，具备高集成度与低能耗特点，为未来高性能计算提供了全新解决方案。研究结果表明，该芯片在特定任务中的运算能力远超现有电子芯片，有望广泛应用于人工智能、大数据分析及科学计算等领域。目前，项目已进入实验验证阶段，下一步将聚焦于优化性能与产业化推进。这一突破性成果标志着我国在光计算芯片领域的自主创新能力迈上新台阶。
光计算以光子作为载体，实现信息传递、交互与计算，具有低功耗、低时延、高并行的天然优势，是后摩尔时代建设新质算力基础设施的有效途径，为人工智能、科学计算、多模态融合感知、超大规模数据交换等“算力密集+能耗敏感”场景提供硬件加速。此研究进展为突破光计算的计算密度瓶颈，提升光计算性能开辟了新途径，为发展低功耗、低时延、大算力、高速率的超级光子计算机带来了可能性。
相关概念公司有光迅科技、海光信息等。
2、三大厂商退出DDR4 存储芯片涨价潮再度来袭
Trend Force数据显示，5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅。据相关媒体报道，继韩系两大存储原厂先后放出DDR4停产时间，美光确定已向客户发出信件通知DDR4将停产，预计未来2—3个季度陆续停止出货。美光执行副总裁兼首席商务官表示，DDR4将继续“严重缺货”。近日DDR4和LPDDR4停产通知已交给客户，主要针对PC及数据中心领域。预计未来3个季度后，消费性、PC及数据中心用DDR4 DRAM将进行缩产或减产。
随着美光官宣退出，全球前三大DRAM厂商(三星、SK海力士、美光)全部退出DDR4市场。今年4月，三星正式发出EOL (产品生命周期终止)通知函，多款8GB、16GB的DDR4 SODIMM或UDIMM模组等将进入停产，最后出货日期为12月10日。紧跟着三星，韩国SK海力士也宣布类似计划：DDR4生产线逐步关停，资源全力押注高端产品。
甬兴证券表示，HBM受益于算力芯片提振HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长；存储芯片受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI带动HBM、SRAM、 DDR5需求上升，产业链有望探底回升。
相关概念公司有协创数据、兆易创新、佰维存储等。
3、供需改善叠加旺季来临煤炭企稳反弹预期浓厚
进口煤连续3个月负增，且5月煤炭进口收缩速度加快。2025年1—5月进口量累计实现18867万吨，同比降7.9%。5月当月实现3604万吨，同比降17.75%。与此同时，国家统计局数据显示，1—5月份煤炭累计产量198537万吨，同比增速6.0%，增速较1—4月份下降0.6个百分点。6月是安全生产月，叠加主产区环保检查较为严格以及销售承压影响，产量有进一步收缩迹象。
火电发电方面，5月份，规上工业发电量7378亿千瓦时，同比增长0.5%，增速比4月份放缓0.4个百分点；日均发电238.0亿千瓦时。分品种看，5月份，规上工业火电由降转增，其中，规上工业火电同比增长1.2%，4月份为下降2.3%。港口库存方面，据CCTD监测，目前环渤海主要港口煤炭库存2868万吨，较前期高点已下跌448万吨，降幅13.5%。
分析指出，在供需关系逐步改善以及迎峰度夏的催化下，国内煤价呈现企稳的态势，旺季企稳反弹预期浓厚。二级市场上，在近三个月持续回调后，煤炭板块估值及股息率吸引力持续提升。短期调整创造低位布局机会。建议优先关注成本优势显著、分红稳定的龙头。
相关概念公司有中煤能源、中国神华、陕西煤业等。
