群益证券6月25日发布研报称，给予歌尔股份（002241.SZ，最新价：23.72元）买入评级。评级理由主要包括：1）AI眼镜密集发布。公司作为目前行业的主要参与者，依托自身声光电领域的经验技术优势，有望长期受益于相关设备需求的增长；2）2025Q1净利润较快增长。2025Q1公司实现营收163亿元，同比下滑15.6%，实现净利润4.7亿元，同比增长23.5%，扣非后净利润为2.9亿元，同比增长6.1。从毛利率来看，2025Q1公司毛利率12.4%，较上年同期提升3.2个百分点，环比提升2.1个百分点，反映产品结构变化及内部运营效率提升。 风险提示：AR/VR需求低于预期，宏观环境或供应链风险超预期。