大盘及方向点评

指数今日延续调整态势，呈现三连阴格局，盘中最低下跌约80点，最终收跌47点。前期受关注的“易中天”相关标的高位波动加大，CPO板块伴随芯片权重股调整出现震荡，此轮指数下行主要受芯片板块权重股调整带动。从技术表现看，指数三连阴且今日阴线实体相对较大，短期呈现加速调整特征，午后延续下行走势。当前指数经过连续调整后，空间上已积累一定调整幅度，后续可观察市场情绪是否企稳。 题材方面，芯片板块今日调整幅度较为明显，短期需观察板块情绪修复情况；电池板块早盘部分权重标的表现活跃，显示资金存在关注迹象，但受指数整体弱势影响未能持续，后续可留意板块能否保持相对韧性；消费板块今日有所表现，从历史走势看，在科技类板块调整时消费板块常出现阶段性活跃，但其更多体现为弱势市场下的阶段性轮动品种。

操作心得：

不确定性下，本金安全为首要原则 在市场走势存在较多不确定性时，交易的核心在于在预设的风险位置守住本金。市场波动难以精准预判，无论是板块轮动的节奏变化，还是个股突发的情绪杀跌，都可能打破预设的操作节奏。此时避免因过度博弈未知走势导致本金大幅回撤，才能为后续把握潜在机会保留基础——毕竟只有保住本金，才能在市场企稳时拥有进场的“弹药”。

持仓点评：

宏昌科技：今日表现相对抗跌，股价始终运行在紫色线上方，整体符合前期观察预期。作为小家电精密注塑件领域的核心供应商，公司深度绑定美的、苏泊尔、老板电器等头部家电企业，2025年上半年营收同比增长18%，其中高端厨房电器配件业务增速超25%，基本面的稳定性为股价提供了一定支撑。短期可继续跟踪股价在紫色线附近的稳定性，若能保持支撑有效，可再观察一个交易日，结合后续市场情绪及分时承接情况调整跟踪策略；若出现跌破支撑且无法快速收回的情况，则需及时调整。

中芯国际：$中芯国际(SH688981)$ 目前处于停牌状态，暂不做额外点评。作为国内半导体代工龙头，公司在成熟制程领域（28nm、40nm）产能利用率持续维持高位，2025年二季度营收环比增长5%，国产替代逻辑未发生变化，后续复牌后再结合市场环境、板块情绪及股价走势展开分析。

今日卖出操作回顾

寒锐钴业：作为国内钴粉供应龙头，拥有刚果（金）的钴矿资源储备，2025年上半年钴产品销量同比增长12%，受益于新能源汽车动力电池对钴需求的稳步提升，基本面具备一定韧性。但早盘观察到市场情绪整体偏弱，指数加速下跌带动周期股集体承压，为避免股价随情绪进一步回落，在股价处于相对高位时先减持一半仓位，核心思路是通过部分减仓锁定已有收益、降低潜在风险，实现账户保持正向收益状态；午后13:30选择全部清仓，主要基于对市场不确定性的考量——虽长期钴需求逻辑未变，但短期市场恐慌情绪可能放大波动，优先确保本金安全，为后续参与其他机会储备资金。

$数据港(SH603881)$数据港:作为数据中心基础设施运营商，长期受益于互联网企业的算力基建需求，阿里3800亿资本开支规划中数据中心建设是重要方向，为公司提供了长期订单支撑。但今日股价受指数拖累持续下行，接近跌停位置时执行止损操作，属于主动认错调整。前期曾计划等待反抽机会离场，但未能出现预期的反弹走势，同时考虑到跌停后可能引发的连锁抛压，为避免损失扩大，严格按照纪律执行止损，不恋战弱势标的——虽长期逻辑未破，但短期需优先规避情绪杀跌风险。

早文观察标的回顾

$鹿山新材(SH603051)$鹿山新材：在固态电池材料、光伏胶膜等领域布局深厚，2025年上半年研发投入同比增长35%，技术储备为其提供了题材关注度。但今日开盘后直接冲高至涨停，未能出现符合前期观察的“支撑位承接”机会，短期溢价过高，因此未采取操作动作。

香农芯创：作为电子元件分销龙头，深度绑定英飞凌、德州仪器等国际芯片厂商，2025年上半年分销业务营收同比增长15%，客户资源优势显著。但今日开盘后迅速跌破前期关注的支撑位，观察数分钟后再次确认破位，支撑有效性不足，不符合预设的操作前提，因此未开展相关操作。 苏大维格 苏大维格在半导体掩膜版、光刻机部件等领域具备技术壁垒，拟收购常州维普进一步完善半导体设备布局，长期逻辑清晰。但今日股价运行中，前期关注的支撑线未起到有效支撑作用，股价持续弱势下行，不符合操作条件，因此停止相关动作。

市场震荡不可怕，可怕的是失去纪律——守住本金底线，才能在机会来临时从容布局。

以上仅限个人观点