技术革新冲击
青海盐湖提镁技术突破后，生产成本较传统矿石法降低77%，直接导致宁夏、山西等地的13家中小镁厂破产。安徽宝镁的“卤水-氨-石灰联合法”产线投产，加工成本再降41%，并锁定宁德时代、比亚迪等大客户的长单。榆林新政强制要求新建项目采用“氢还原+光伏”技术，传统硅热法技改需新增4,200元/吨成本，中小玩家生存空间被压缩。
政策与资本整合
宝武镁业斥资50亿元收购青海盐湖矿权，构建“矿石-盐湖”双轨供应链；万丰奥威联合中国商飞成立镁基材料研究院，军工级高纯镁溢价率超300%。榆林市政策要求未达标企业强制关停，某8万吨级冶炼厂因银行抽贷3亿元濒临破产，行业或现300亿级债务违约。
成本压力倒逼
广东肇庆基地镁部件回收率达93%，合规企业成本优势扩大25%，倒逼90%中小作坊退出。辽宁海城市通过专项整治实现产业升级，从“小、散、弱”到集约高效转型，但长期依赖低价竞争的小型民营镁厂仍面临生存压力。
当前镁价波动加剧了行业洗牌，预计未来两年内将有更多小型民营镁厂退出市场。
镁行业供给侧出清 需求爆发，宝武镁业市占率20%迎千亿蓝海
宝武镁业市占率提升
宝武镁业在行业变革中脱颖而出，其原镁产能市占率从2023年的7.4%增长到2024年的20.5%，并且根据扩产计划，到2025年底，该数值有望进一步提升至32%。这一增长趋势显示出宝武镁业在行业中的竞争力不断增强。
随着全球原镁需求的增长，特别是在汽车轻量化、机器人等行业需求的推动下，宝武镁业凭借其产能优势和资源储备，有望在全球镁市场中占据更大的份额，迎接千亿蓝海市场。
2024 - 2027年间，全球镁金属需求预计从2024年的112万吨增长到2027年的200.1万吨，期间CAGR可能达到21%。汽车轻量化、机器人行业以及其他新兴领域如镁合金建筑模版、镁基储氢及低空经济等领域的发展，都为全球镁金属需求的增长提供了动力，促使行业规模进入良性扩张态势。
结论
镁行业在供给端受环保和产业政策影响，正在进行供给侧结构性改革，行业集中度提高，宝武镁业在这一过程中市占率不断提升。需求端汽车轻量化、机器人等行业的发展带来需求爆发，全球原镁供需格局向紧平衡转变，价格有周期性底部特征。宝武镁业凭借资源储量优势、产能扩张以及市场发展趋势，有望在全球镁行业的千亿蓝海市场中取得更大的发展成果。投资者可关注宝武镁业在行业发展进程中的业务拓展、技术创新以及市场竞争等方面的表现，把握投资机会。不过，也要注意到行业竞争、技术变革、政策调整等因素可能带来的风险。
