今天凌晨刚看完盘面数据，说实话，我被领益智造的成交额吓了一跳——单日成交额逼近120亿，股价涨幅超10%，最新价定格在16.26元。这个数字在A股的非银股里，已经很久没见过了。更让我心头一震的是，这背后不是情绪炒作，而是实打实的技术突破和产业链地位跃迁。

  我一直在关注AI硬件这条线，尤其是算力基建的“隐形冠军”。最近市场热议的“英伟达液冷供应链”终于有了明确落点，而领益智造，就是那个被挖出来的关键拼图。他们自研的Big MAC液冷模组，不仅通过了H100显卡的兼容性测试，还用在了GB300 NVL72服务器的CDU上，单台价值3到5万美元，毛利率高达30%。这意味着什么？它已经不是简单的零部件供应商，而是深度嵌入英伟达核心算力架构的系统级玩家。

  更关键的是，2025年上半年服务器散热产品收入同比暴涨210%，这说明订单不是画饼，是真正在放量。公司战略也清晰了——从“消费电子代工”转向“AI终端+机器人+服务器散热”三驾马车。尤其是“人-眼-折-服”四大新赛道的提法，把人形机器人、AI眼镜、折叠屏和服务器散热并列，说明管理层已经意识到，未来的增长必须跳出手机产业链的天花板。

  我翻了眼产业链信息，领益智造苏州子公司招聘“英伟达液冷交付高级工程师”的消息不是空穴来风。要求精通MGX架构，参与GB300下一代液冷机柜交付，这种岗位设定，基本等于实锤切入供应链。虽然公司没官宣，但能向纬创小批量供货，采用ODM模式，说明已经过了验证期。要知道，GB300整机成本里，液冷系统占了42%，谁卡住这个环节，谁就握住了AI算力的“散热命脉”。

  再看其他相关标的，这条链子已经动起来了。光迅科技涨超7%，成交额63亿，1.6T光模块进入客户测试阶段，CPO光引擎技术也有突破，同样是英伟达潜在合作方。

  利欧股份涨近4%，虽然主业是泵和数字营销，但它在储能热泵、AI短剧投手系统上的布局，也搭上了新能源和AI内容的双车道。

  三花智控、中鼎股份这些老面孔也在名单里，说明市场在沿着“液冷+AI硬件”这条主线做扩散。但说实话，比起这些传统零部件厂，我更看好像领益智造这样，能从消费电子转型、真正切入AI基建核心环节的企业。它的折叠屏铰链市占率55%，人形机器人拿到特斯拉Optimus订单，现在又杀进服务器液冷，每一步都踩在技术升级的节点上。

  当然，风险也得看清楚。客户太集中，前五大占65%，一旦大客户砍单，压力不小。而且冷板式液冷虽然是当前主流，但如果未来浸没式方案爆发，现有技术路线可能被颠覆。不过从目前看，至少未来两年，GB300、H200这些高功耗芯片还是得靠冷板+CDU撑着。

  我现在的判断很明确：领益智造已经不是单纯的消费电子股，而是AI算力基础设施的关键供应商。如果接下来半年报能继续验证服务器散热业务的高增长，它的估值逻辑就得重估。这条链上的光迅科技、强瑞技术、中石科技，也值得持续跟踪。毕竟，AI的热度再高，也得有人把“热”散出去。