一 大势及热点分享

表面上看，上证尾盘拉红、连板指数创新高似乎彰显市场活力，但多 家下跌个股与 7 家跌停的现实，却在提醒我们：这轮反弹正进入风险再定价的关键阶段。1.87 万亿的成交量未能转化为普涨动能，反而呈现 “指数红盘、个股失血” 的背离，这种状态往往预示着短期调整压力在积聚。

雅下水电站概念虽仍是主线，但内部分化已现端倪。山河智能今日冲高回落，高争民爆等后排标的持续走弱，即便龙头西藏旅游保持连板，也难掩板块资金分歧加剧。预计明日板块将面临 30 分钟级别支撑位的考验，若西藏天路跌破 10 日线，可能引发连锁性抛压，恒立钻具的 “核按钮” 风险需高度警惕，一旦跌破 5 日线支撑，单日跌幅或扩大至 7% 以上。科净源的水利 + 海啸概念看似贴合热点，但俄罗斯地震引发的海啸影响范围有限，且市场对突发事件的炒作往往持续性不足，明日若不能快速反包，大概率以横盘震荡完成减亏离场。

指数层面的隐忧更需警惕。创业板指调整，15 分钟级别破位后，若明日未能收复 2380 点，可能形成日线级别的顶背离结构。创新药板块受诺和诺德暴跌余波影响，三元基因的反弹高度受限，而消费板块的政策利好已部分提前兑现，贝因美等标的难改日内轮动属性。

二 持仓分析

山河智能：

山河智能作为雅下概念的重要成员，昨日大成交涨停后，今日再收中阳，连贯性表现凸显资金认可度。其直接参与雅下项目，具备实实在在的业绩预期支撑，并非单纯概念炒作。即便今日大盘波动，该股承接依然不错，未出现大幅回调。在板块处于主升浪的背景下，这类有实质预期加持的个股，后续表现值得关注。$山河智能(SZ002097)$

南方路机：

$南方路机(SH603280)$南方路机在雅下板块中表现亮眼，今日成功涨停，呈现 8 天 7 板的强势走势。它紧跟西藏旅游等龙头步伐，爆发力强劲。当前雅下板块整体处于主升浪，连板股热度持续，其强势表现体现了资金的高度认可。此外，板块内前期断板的西藏天路、西宁特钢等均有不错的反核表现，也为其后续走势提供了一定支撑，只要板块热度不减，大概率能延续强势。

盛和资源：

$盛和资源(SH600392)$从今日市场热点来看，盛和资源未直接涉及雅下水电站、创新药、大消费等主线或热点板块。目前市场资金主要聚焦于雅下概念及部分支线热点，盛和资源暂未进入主流资金视野。后续需关注市场板块轮动情况，若相关板块（如稀土、资源类）出现异动，其可能存在一定机会，但若缺乏热点带动，短期表现或相对平淡。
潜力股分享

三 包钢股份明天不连板就撤一些。这波看能不能到前高4元。

今天以大成交涨停跻身雅下概念，这分量可不轻。作为大市值标的，能被资金推上涨停板，背后反映的是雅下板块的热度已经高到足以撬动大票了。通常来说，大票的涨停更能带动板块的整体氛围，也说明板块的炒作进入了更深入的阶段。只要后续雅下板块不出现集体崩塌，它凭借着大市值的稳定性和板块的热度，波动空间肯定小不了。

贝因美先过8元前高，再看后续。

今天大成交涨停，叠加了三胎和消费概念，正好踩中了日内热点。现在市场小周期有修复预期，大消费作为日内热点，如果能持续发酵，它作为先行者，很可能会成为板块的标杆。而且从近期数据看，涨跌数处于中等偏低位置，市场需要新的热点来带动情绪，消费板块本身就有一定的群众基础，它的表现或许能成为点燃消费热情的导火索。

英维克今天封板还行，明天1进2，先看集合。

昨天同属数据中心的禾望电气今天也收了中阳，这说明数据中心这个支线有了一定的持续性。在市场分歧比较大的时候，这种有板块联动效应的标的往往更稳妥。数据中心本身也是当前市场关注的一个方向，有政策支持和实际需求，英维克能在这个时候站出来，说明资金在这个板块有了新的布局，后续随着板块热度的提升，它的表现值得期待。

东芯股份没阻力位，目前能在这块稳住54稳住，后续空间很大。

东芯股份昨天涨停今天又走了大阳，在芯片板块里算是相当亮眼的存在。它没有完全跟着主线走，却能走出这种独立走强的态势，说明有资金在悄悄布局。芯片板块本身就有一定的技术壁垒和成长空间，在市场主线之外能有这样的持续性，很可能是资金提前嗅到了行业的利好。只要它能保持这种强势，很有可能带动整个芯片板块的热度回升。

清仓表：