固态电池设备板块当前发展态势，类似 2023 年因 AI 兴起迎来机遇的 CPO 板块

• 技术革新驱动：CPO 上涨核心是技术代际革命，其突破传统可插拔光模块功耗限制，契合 AI 算力集群对能效比提升的刚性要求，于 800G/1.6T 高速率时代优势显著 。固态电池同理，其借固态电解质实现更高能量密度与更佳安全性，是对液态锂电池的技术革新 。当下头部企业单体电芯密度普遍超 400Wh/kg，逐步迈向商用，新技术催生新设备采购诉求 

• 市场空间爆发预期：据摩根士丹利数据，2023-2030 年 CPO 市场规模或从 800 万美元激增至 93 亿美元，复合增长率高达 172%，爆发潜力促使资金追逐 。固态电池设备也有类似潜力，伴随 2025 下半年至 2026 年产业拐点临近，2027 年小规模量产提速，预测 2030 年固态电池设备市场规模可达 336 亿元左右，行业增速贡献或达 5.7%

• 业绩确定性推动：2023 年后 CPO 企业受益英伟达等巨头订单，像中际旭创等业绩大幅增长，股价随之攀升 。固态电池方面，宁德时代、比亚迪等头部企业中试突破，需适配设备量产升级 。当设备商与它们达成合作，产能释放后可兑现业绩，例如先导智能、利元亨等相关企业有业绩兑现预期。

• 政策及资本助力：CPO 曾受益于“东数西算”等对算力基建扶持政策及芯片法案下的国产替代预期等 。固态电池作为新兴储能技术契合新能源发展方向，受国家专项资金扶持，其标准体系建设正加速推进 。叠加资本助力，利于加快产业发展，强化市场上涨信心 

设备环节率先受益

• CPO板块（2023年）：光模块作为算力基建核心硬件，在AI爆发初期率先放量，中际旭创等设备厂商订单激增带动板块上涨。

• 固态电池设备（当前）：材料技术路线未收敛，但设备需求明确。半固态电池量产线建设加速，设备商订单密集落地（如先导智能1-5月订单4-5亿，利元亨交付广汽中试线）。设备环节业绩拐点确认，2025年锂电设备周期反转，未来2年报表端修复可期。

技术迭代驱动资本开支

• CPO因800G/1.6T光模块升级推动设备更新；固态电池因干法电极、等静压等新工艺催生设备替代需求（如干法辊压设备渗透率提升）。

应用场景爆发拓宽需求

• 低空飞行器（eVTOL）、机器人等场景依赖高能量密度固态电池，驱动设备需求刚性（如海目星签约欣界2GWh订单用于低空领域）。

• 2027年全固态电池量产节点临近，中试线建设密集推进（清陶、国轩等），设备商2025-2026年订单弹性大。

固态电池能否复刻CPO行情？

• 大概率复制核心路径：产业拐点+设备先行的确定性逻辑高度一致，且固态电池下游应用（低空/机器人）想象空间更大。$天孚通信(SZ300394)$  $先导智能(SZ300450)$  $宏工科技(SZ301662)$