公告日期：2025-08-26

华泰联合证券有限责任公司

关于深圳证券交易所

《关于对上海威尔泰工业自动化股份有限公司
现金重大资产购买的问询函》

回复之核查意见

独立财务顾问

2025 年 8 月

上海威尔泰工业自动化股份有限公司（以下简称“威尔泰”、“上市公司”或“公司”）于近日收到深圳证券交易所下发的《关于对上海威尔泰工业自动化股份有限公司现金重大资产购买的问询函》（并购重组问询函〔2025〕第 13 号，以下简称“问询函”）。华泰联合证券有限责任公司（以下简称“独立财务顾问”或“华泰联合证券”）作为本次交易的独立财务顾问，会同上市公司及其他相关中介机构对有关问题进行了认真分析与核查、逐项落实，现就有关事项发表核查意见。

如无特别说明，本核查意见中出现的简称均与《上海威尔泰工业自动化股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书（草案）》中的释义内容相同。

在本核查意见中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

问题 1 《报告书》显示，紫江新材主营软包锂电池用铝塑复合膜的研发、生产及销售，近年收入规模和盈利能力呈下滑趋势。2023 年度、2024 年度、2025 年
一季度分别实现营业收入 7.11 亿元、6.23 亿元和 1.55 亿元，净利润为 9023.65
万元、5351.51 万元和 1012.26 万元，毛利率为 25.89%、22.15%和 21.40%。其
中，2024 年度，紫江新材营业收入、净利润和毛利率同比分别下降 12.37%、40.69%和 14.45%。分产品看，主要系动力储能软包锂电池用铝塑膜业务盈利水平下降所致，主要原因为下游重要客户因其成本管控需求对销售单价进行了下调、同时引入了其他供应商进行竞争使得标的公司对其的销售数量及份额有所下降。

（1）请结合标的资产专利技术、产品更新换代节奏、竞争对手研发能力及产品品质等说明标的产品的核心竞争力；并请结合标的公司产品结构单一、大客户份额持续下降的情况，说明在技术储备、产品特性、销售与服务、成本控制等方面拟采取何种措施以应对行业技术迭代和市场竞争、产品结构单一等经营风险。

（2）请结合标的公司所处行业发展情况、竞争格局、订单情况，说明标的公司业绩下滑趋势是否持续；并请说明铝塑膜业务与你公司现有主营业务是否具有协同效应，标的公司核心技术人员及管理团队是否稳定，客户资源是否持续，你公司是否具备标的公司所属行业的业务开展、经营管理能力、技术和业务储备等。

（3）请在前述问题回复上进一步说明本次收购决策是否审慎，本次交易是否有利于提升你公司持续经营能力和核心竞争力。

请独立财务顾问发表核查意见。

回复：

一、请结合标的资产专利技术、产品更新换代节奏、竞争对手研发能力及产品品质等说明标的产品的核心竞争力；并请结合标的公司产品结构单一、大客户份额持续下降的情况，说明在技术储备、产品特性、销售与服务、成本控制等方面拟采取何种措施以应对行业技术迭代和市场竞争、产品结构单一等经营风险

（一）结合标的资产专利技术、产品更新换代节奏、竞争对手研发能力及
产品品质等说明标的产品的核心竞争力

1、标的资产拥有国际先进的自主研发核心技术

紫江新材深耕铝塑膜行业多年，拥有国际先进、国内领先的自主研发核心技
术。截至本回复出具日，紫江新材及其子公司共取得境内专利权 68 项，其中发
明专利 18 项，实用新型专利 50 项。其中发明专利情况如下表所示：

序号 权利人 专利号 专利名称 申请日 类型

1 紫江新材 2009100561151 一种热封强度恒定且封口封合牢固的易揭 2009.08.07 发明
膜

2 紫江新材 2013106087288 一种 3 层共挤双向拉伸功能聚酯薄膜结构 2013.11.26 发明

3 紫江新材 2013106115517 一种共挤双向拉伸功能聚酯智能调光膜及 2013.11.26 发明
其制备方法

4 紫江新材 2013107497913 一种二氧化钒均匀分散的改性 PET 膜的制 2013.12.30 发明
备方法

5 紫江新材 2014105102586 ……
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