半年报的两个点

 Q2净利润超预期，1.5亿增长40.48%，扣非净利润1.42亿增长105.27%，主要是创新药销量大增带动的，创新药销售收入实现同比增长 169.57%，其中，亿立舒上半年发货22万支同比增长96.02%、易尼康发货同比增长478.15%。

亿立舒5月底开始向欧盟供货，6月度在美国上市。也就是说上半年这22万支，基本都是国内的出货量。能够预判的是，下半年美国市场开始出货，下半年的业绩肯定比上半年更好。

亿立舒目前一方面尽可能进入更多市场，另外一个是尽量做深做强差异化优势。

市场方面亿立舒实现在 34 个国家或地区获批上市销售，但只有5 个国家实现发货或销售。

差异化方面，NMPA 批准亿立舒由 48h 给药变更为 24h
给药的补充申请，欧盟批准亿立舒的自我注射申请，日本合作方启动了亿立舒更短时间给药的研究工作。亿立舒顺利进入美国综合癌症网络 2A 级推荐指南和进入德国“S3-Leitlinie Supportive Therapie bei onkologischen PatientInnen”指南。

总的看，亿立舒的潜力还远没有兑现。

另外值得关注的公司成立了全球BD中心，主要目的有两个：1、推进亿立舒在各国家/地区上市销售及上市后工作。2、为公司持续引进或输出有价值的资产。

引进方面，上半年有尼罗替尼胶囊（中美洲销售权益）、阿比特龙片（中美洲）、拜万戈和多吉美达成在中国大陆地区的独家市场推广权益；授出方面，签订了缩宫素鼻喷剂在俄罗斯进行商业化，以及向潜在合作伙伴宣传公司早期创新药资产。最重要的就是这句。

亿帆的研发管线其实并不差，有首创药F-652，有参股公司的CD3/CD19双抗即将IND，市场上同靶点授权deal为6亿美金首付款+7亿美金里程碑。有1.1类中药创新药断金解毒胶囊。A股市场有辨识度的几个创新药公司也就是临床阶段，亿帆研发管线的价值基本没有体现，被市场低估。最近市场明显是认可创新药的BD交易的，看公司后面有没有这方面动作。