中广核技作为国内核技术应用领域的标杆企业，正通过技术突破与战略转型打开全新的增长空间。这家背靠央企资源的科技型企业，在电子加速器、辐照加工及新材料领域构建的护城河，使其在环保、医疗等万亿级赛道占据先发优势。

核心业务展现强劲增长动能
公司电子加速器业务2024年销量达57台，同比增长近30%，收入突破2.5亿元，首次实现欧盟市场14台套出口。自主研发的10MeV/32kW大功率工业加速器通过技术鉴定，能耗指标较国际同类产品降低25%，在EB固化、医疗器械灭菌等领域形成技术代差。辐照加工网络覆盖长三角、珠三角经济圈，总功率超5160千瓦，服务能力位居国内前三，2024年新增医疗废水处理项目12个，其中湖北十堰项目成为全球最大电子束处理医疗废水示范工程。

技术壁垒构筑核心竞争力
在核环保领域，公司电子束处理特种技术获北京市科学技术奖一等奖，成功应用于抗生素菌渣无害化处理，处理效率较传统工艺提升5倍。医疗健康板块取得重大突破，国产首台质子治疗系统完成临床试验，单台设备售价达7.5亿元，预计2025年形成3-4套年供货能力。新材料业务中，辐照交联尼龙材料已通过国外头部人形机器人厂商认证，核电中子屏蔽材料填补国内空白，低空经济用XETFE材料实现国产替代，技术转化周期缩短至18个月。

财务结构呈现积极变化
尽管短期营收承压，但经营现金流净额连续三年保持正增长，2024年达4.56亿元，同比增长23%。研发投入聚焦高附加值领域，2024年研发费用2.05亿元，重点突破医用同位素制备、硅光电倍增器等关键技术。资产负债率从62%优化至58%，货币资金储备充足，为战略转型提供弹药支持。机构持仓数据显示，产业资本持续加码，前十大流通股东中新增3家国有资本运营平台。

新兴赛道打开价值空间
核医疗领域布局进入收获期，质子治疗设备生产基地年产值预计达50亿元，配套建设的同位素产业园将形成锗镓发生器产能，打破国外技术垄断。电子束环保业务拓展至垃圾渗滤液处理，国内市场渗透率不足5%，若按5%渗透率测算潜在市场规模超60亿元。新材料业务瞄准人形机器人、可控核聚变等前沿领域，其中耐辐照材料已应用于核聚变装置，未来有望受益于全球聚变能商业化进程。

估值修复具备多重支撑
当前股价较年内高点回撤不足10%，动态估值处于历史低位。技术面呈现底部放量特征，筹码集中度环比提升，主力资金连续五周净流入。随着质子治疗设备商业化落地及电子束环保订单放量，业绩拐点渐行渐近。

（本文基于公开信息分析，不构成投资建议。股市有风险，决策需谨慎。）