牛市多调整，此时宜回归初心，想想当时因为什么理由买的，现在的逻辑变了没有，所以把过去写的翻了一遍，帮自己回顾下。

$药明康德(SH603259)$ 是本轮持仓里最早写最早买的，专栏的第一篇文章写于4月18日，当天的收盘价为51.73，昨日收盘价为101.94，涨幅为97%，接近翻倍。最早看好的几个理由：人口红利+产业链红利仍在、业务重回增长、分红+回购、地缘扰动趋缓，现在看这些判断仍然正确，只有地缘因素时不时地像个“鬼故事”一样跳出来吓你一下。药明还有一个最重要的逻辑，就是AI应用里，医药的创新是想象空间最大、逻辑最通顺、落地最快、业绩最明确的。

中国平安是5月9日写的专栏，当天的收盘价为50.30，昨日收盘价为57.78，涨幅为15%。最早看好的几个理由：一是低息环境下，保险仍是居民端持有意愿比较高的固收类资产，头部公司因而也获得了成本较低的资金来源，行业集中度也进一步提升；二是科技、国力带来的资产重估，这种握有一堆优质资产的大蓝筹，是不是可以畅想一波提升估值；三是平安不动产投资规模占投资资产比例呈下降趋势，地产的负面因素是不是消化得差不多了，另一方面投资上举牌了一堆银行，能力上会不会已经幡然醒悟走上正道了？目前看来也都没有问题。

$云铝股份(SZ000807)$ 写于7月1日，当天收盘价16.58，昨日收盘18.69，涨幅13%。主要看好的几个理由：绿铝龙头，代表政策方向；业绩持续增长，资债结构变优；供给侧改革倒逼行业出清，是利好这个行业的龙头的：不但稳定价格，还能拉长行业周期，龙头可以凭借规模和成本优势实现持续发展；需求结构转型，新能源需求托底；“双重供给约束”约束下，龙头转向业务效率提升，开启高分红。后来的中报业绩和分红，也都印证了这些观点，且没有变化，云铝的业绩是明牌。

$中国巨石(SH600176)$ 写于8月19日，当天的收盘价是12.99，昨日收盘14.45，涨幅11%。看好的理由主要是：全球最大玻璃纤维专业制造商；技术壁垒、成本控制、客户优势、全球化布局是其竞争优势盈利能力触底企稳，业绩拐点基本确立股息率不高，但分红持续性强；电子布或是未来增量看点。中报的业绩，后续说明会上对电子布的展望，都印证了观点。

以上的几只，都是我基于行业和公司的大逻辑买入的，都不用太执着于是否有牛市假设，也就是说，即便不是牛市，今年大概率也是我的操作标的。而且除了药明以外，其他几只都是在缓慢印证逻辑的，所以回调起来也还好。整体都没什么好担心的。所以还是趁着调整思考下接下来可能的风格切换，昨晚美国的“小非农”数据不太好，降息概率大大增加，未来有望走一波资产股，比如有色，认真做做研究寻找下标的了。

流水不争先，争的是滔滔不绝。