中钨高新和恒立刀具提供的盾构机 TBM 刀片价格约为 80 万元 / 把，单台盾构机需配备 40-60 把。一台盾构机消耗的刀片成本是几千万，同样性能的刀具，价格约为进口产品的 60%。雅鲁藏布江的水电隧道要打穿喜马拉雅岩层，硬岩工况下刀具两天就得换一批，盾构机一年预计消耗刀具 13 万片以上，对应市场规模约 30 亿元。盾构机刀片基本是盾构机耗材中成本占比最大的，最高而可达60%。
盾构机刀片市场目前技术壁垒比较高，市场主流只有恒立钻具和中钨高新提供刀片能够开发雅鲁藏布江，占据了市场超过60%以上。墨脱水电站这个1.2万亿的超级工程，后续带来的对盾构机刀片设备增量需求当前市场是被严重低估的。受制于算力板块资金抽血，今天墨脱水电站继续大回调，跌停版很多情绪很差。但是盘面上已经出现了异动，雅鲁藏布江最受益的核心逻辑市场已经慢慢清晰，那就是盾构机板块！盾构机板块优先企稳甚至反击新高。助理资金优先攻击了小盘小市值个股：刀片巨头恒立钻具今天拒绝回调强势大涨将近30%，博云新材强势涨停，山河智能继续干板。盾构机容量中军中钨高新开盘大跌5%加周五涨停炸板洗盘已经很干净，基本前期获利筹码出清下午抛压很小已经企稳，看好中钨高新中线走一波趋势性行情。重点关注——盾构机刀片分支龙头：恒立钻具、中钨高新、博云新材。$中钨高新(SZ000657)$ $恒立钻具(BJ836942)$ $鼎泰高科(SZ301377)$