$盛达资源(SZ000603)$  在黄金3,600美元/盎司假设下，鸿林矿业满产预计为盛达资源年增营收约9.7–10.2亿元，年增归母净利约4.0–4.7亿元（公司当前持股53%，权益约2.1–2.5亿元；若完成100%并表，增量利润约4.0–4.7亿元）。

 

测算依据

- 年产量：约1.1吨（证载规模39.6万吨/年、金品位约2.8 g/t、回收率约90.28%）。
- 金价换算：3,600美元/盎司 ≈ 925元/克（按1盎司≈31.1035克、汇率6.95估算）。
- 营收：1.1吨 × 1,000,000 × 925元/克 ≈ 10.2亿元；考虑铜副产品少量抵扣，合计约9.7–10.2亿元。
- 成本：类比自有金矿现金成本约900–1,200美元/盎司，综合成本约1,100–1,400美元/盎司；取约1,200–1,300美元/盎司（约310–330元/克）。
- 毛利：(925 − 310–330) × 1,100,000 ≈ 6.8–7.1亿元。
- 税费与费用：假设税费+期间费用率约40–45%，对应净利约4.0–4.7亿元。

 

关键假设与敏感性

- 品位/回收率：2.8 g/t、90.28%（公开披露）。
- 金价：3,600美元/盎司 ≈ 925元/克（汇率与换算存在波动）。
- 成本：1,200–1,300美元/盎司（与矿石性质、能耗、人工相关）。
- 并表口径：当前53%，若年内完成100%并表，增量利润约4.0–4.7亿元。

 

风险与说明

- 试生产已获批，试运行3个月（2025-09-10至12-10），正式投产与爬坡节奏影响当年贡献。
- 品位、回收率与成本存在实际波动，铜价变动亦会影响综合收益。
黄金3600美元是10亿营收，3000美元以上，营收利润都很可观，603股价至少可以到40元，我目前两只贵金属股票，第一招金国际，第二000603，国庆节前满仓，过完节后高点出来部分，收米，再有低点买进，等美丽鬼多次降息，迎接马年的到来。