公告日期：2025-07-09

甘肃能化股份有限公司

2025 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）

募集说明书

发行人 甘肃能化股份有限公司

注册金额 不超过人民币 20亿元（含 20 亿元）

本期发行金额 不超过人民币 5.00亿元（含 5.00 亿元）

发行期限 品种一为 3 年期固定利率债券；品种二为 5 年期固定利率债券

增信情况 无

信用评级结果 主体 AAA
信用评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司

牵头主承销商/簿记管理人/受托管理人

联席主承销商

签署日期： 年 月 日

声明

发行人将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“第一节 风险提
示及说明”等有关章节。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，公司最近一期末净资产为1,758,206.21万元（2025年3月 31日未经审计合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为47.59%，母公司口径资产负债率为 15.59%。发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 204,040.29万元（2022年度、2023年度和 2024年度实现的归属于母公司所有者的净利润 316,896.69万元、173,791.98 万元和 121,432.20 万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人发行前的财务指标符合相关规定。

二、营业利润波动风险

2022-2024年度及 2025年 1-3月，发行人营业利润分别为 373,212.95万元、
215,140.87万元、142,927.60万元和6,318.99万元，2022-2024年营业利润呈下降
的趋势。2023 年发行人营业利润较 2022 年下降了 42.35%，主要系 2023 年煤炭
价格遇顶回落导致煤炭收入下降所致；2024年营业利润较2023年下降33.57%，主要系煤炭价格及煤炭销量同时下降所致。未来若煤炭价格大幅波动，发行人可能将面临较大的营业利润波动风险。

三、环保风险

公司资源采选业务的生产过程主要是矿石开采、选矿，其间可能存在的环境污染因素有：废石的采出、各种设备发出的噪音，井下采空区还有可能造成地表的沉降，废渣的排放等。公司须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全、土地复垦、污染物排放方面的环境法律和法规，如果公司在某些方面未能达到要求，可能需要支付罚金或采取整改措施，公司存在一定的环保风险。另外，随着环保标准的不断提高，国家可能颁……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。