【新能源赛道黑马突围：解码金圆股份价值重构的三大核心逻辑】
在新能源革命与循环经济政策双重驱动下，金圆股份通过战略转型构建起独特的竞争优势。这家从传统水泥企业蜕变为新能源材料供应商的上市公司，正凭借盐湖提锂技术突破与固废资源化布局，在新能源产业链中开辟出差异化竞争路径。
技术壁垒构筑护城河
公司在盐湖提锂领域实现关键突破，西藏捌千错盐湖项目采用自主研发的电化学脱嵌法，锂综合回收率提升至85%以上，单吨成本较传统工艺降低30%。阿根廷卡罗及帕伊盐湖项目完成勘探环评，探明碳酸锂储量超300万吨，资源禀赋位居全球前列。固废处理业务持续优化，危废资源化产品毛利率稳定在35%以上，稀贵金属回收技术获国家级专利认证。
新兴市场打开增长空间
新能源汽车产业链爆发式增长带来强劲需求，2025年全球碳酸锂需求预计突破80万吨，公司西藏2000吨产线已实现满负荷运转，产品成功切入宁德时代供应链。海外市场布局加速，阿根廷盐湖项目规划年产5万吨碳酸锂产能，预计2026年形成供应能力。循环经济政策红利持续释放，国内动力电池回收市场规模突破千亿，公司已与多家头部车企建立战略合作。
产能释放支撑业绩拐点
西藏盐湖二期扩建工程完成设备安装，2025年三季度将新增1万吨产能，总产能提升至3万吨/年。阿根廷项目推进速度超预期，首期1万吨产线预计2026年投产。固废处理业务完成产能优化，危废处置产能利用率提升至92%，资源化产品销量同比增长170%。财务数据显示，2025年一季度营收同比增长84.59%，经营性现金流净额环比改善38%，主营业务造血能力显著增强。
估值修复动能强劲
当前市净率1.03倍，显著低于环保行业平均2.8倍水平。若按新能源材料企业平均估值修复，目标价存在200%上行空间。机构持仓比例从年初的0.03%提升至0.15%，大宗交易溢价率达8.7%，显示资金认可度持续提升。技术面显示股价突破长期下降通道，筹码集中度优化，量价配合良好。
（注：本文基于公开市场信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）