公告日期：2025-09-03

证券简称：徐工机械 证券代码：000425
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于

徐工集团工程机械股份有限公司

2025 年股票期权与限制性股票激励计划

（草案）之

独立财务顾问报告

二零二五年九月

目录

一、释义......2
二、声明......4
三、基本假设......5
四、本计划的主要内容......6
（一）激励对象的范围与分配情况......6
（二）授予的股票期权与限制性股票数量......7
（三）股票来源......8
（四）股票期权与限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排......8
（五）股票期权与限制性股票的行权/授予价格及其确定方法......12
（六）股票期权/限制性股票的授予条件与行权/解除限售条件...... 14
（七）本激励计划的其他内容...... 22
五、独立财务顾问意见......23
（一）对本计划是否符合政策法规规定的核查意见......23
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见......24
（三）对激励对象范围和资格的核查意见......25
（四）对本激励计划权益授予额度的核查意见......25
（五）对本激励计划行权及授予价格的核查意见......26 （六）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见......27 （七）对本计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意见..27
（八）对公司实施本激励计划的财务意见......29 （九）关于公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响
的意见......29
（十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见......30
（十一）其他......31
（十二）其他应当说明的事项...... 32
六、备查文件及咨询方式......33
（一）备查文件......33
（二）咨询方式......33
I

一、释义

本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
徐工机械、本公司、 指 徐工集团工程机械股份有限公司
公司

独立财务顾问 指 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司

《上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于徐工集团
独立财务顾问报告 指 工程机械股份有限公司 2025 年股票期权与限制性股票激励计划
（草案）之独立财务顾问报告》

本激励计划、本计划 指 徐工集团工程机械股份有限公司 2025 年股票期权与限制性股票
激励计划

股票期权、期权 指 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件
购买本公司一定数量股票的权利

公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一定数
限制性股票 指 量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到激励
计划规定的解除限售条件后，方可解除限售流通

本计划中获得股票期权与限制性股票的公司（含分公司及子公
激励对象 指 司，下同）任职的董事、高级管理人员、中层管理人员、核心
技术及业务人员

授予日 指 公司向激励对象授予权益的日期，授予日必须为交易日

等待期 指 股票期权授予之日至股票期权可行权日之间的时间段

激励对象根据股票期权激励计划，行使其所拥有的股票期权的
行权 指 行为，在本激励计划中行权即为激励对象按照本激励计划设定
的条件购买标的股票的行为

可行权日 指 激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日

行权价格 指 本激励计划所确定的激励对象购……
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