$TCL科技(SZ000100)$  

【TCL科技发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金要素表】

【发行规模】募集资金总额不超过43.6亿元，单份认购规模约1.25亿元

【定价情况】底价为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，询价发行

【发行对象】不超过35名特定投资者

【锁定期】6个月

【发行时间】预计七月底锁价

【公司简介】TCL科技为全球领先的智能科技集团，已形成由半导体显示、新能源光伏及半导体材料为核心的业务布局。公司旗下TCL华星是全球半导体显示龙头，也是上市公司资产、收入及净利润贡献的核心主体。基于行业竞争格局优化以及自身相对竞争优势，TCL华星盈利能力稳步提升，2024年EBITDA%行业第一，预计未来3年收入复合增速高达15%。

【募资资金用途】上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买重大产业基金持有的深圳华星半导体21.5311%股权并募集配套资金，交易金额为115.62亿元，其中现金对价72.02亿元，发行股份对价43.6亿元。募集配套资金用于支付本次交易的现金对价43.6亿元。

【投资亮点】

1、面板行业周期性减弱，供给格局高度集中，需求平稳向好，价格及盈利中枢稳定上移

2、TCL华星：全球大尺寸面板龙头，盈利能力行业领先；中小尺寸业务高速发展，进一步贡献收入及利润，业绩新高可期

3、公司估值水平已处于底部，具备较高成长空间

4、标的资产为TV面板最先进11代生产线股权，收购完成后，上市公司归母净利润有望持续增厚

5、TCL科技现金流持续改善，股东回报积极

6.政治局会议消费刺激预期

7.光伏反内卷政策执行预期

8.指数4月7日3000点的时候TCL股价3.68，当下3500点，定增买入的话价格预计3.7左右，相当于在3500点的位置能买到3000点的价格，安全边际相当高