结合当前市场环境、个股技术面及资金博弈格局,中国长城(000066)下周一操作策略需围绕政策催化、资金动向、技术修复三大核心变量展开。以下从风险收益比角度提供分步建议:
一、核心变量解析
1. 政策催化窗口
8月18日召开的2025中国信创产业峰会是关键节点。若会议释放超预期政策信号(如千亿级资金投入加速、国产替代比例提升),可能直接刺激液冷服务器、信创PC等业务估值上修。反之,若政策力度不及预期,短期情绪可能回落。
2. 资金博弈格局
- 机构与游资分歧:8月13日机构净卖出6078万元,但北向资金逆势净买入1.21亿元;8月14日三日龙虎榜显示外资席位同时位列买卖双方首位,游资呈现“高买低卖”特征。这种多空博弈可能延续至下周。
- 主力资金动向:8月14日主力净流出3.42亿元,8月16日进一步净流出1181.4万元 ,显示大资金撤离迹象。需重点关注北向资金及上海溧阳路等顶级游资的盘中动向。
3. 技术面压力与支撑
- 压力位:8月14日冲高至18.35元后遭遇抛压,形成“长上影线”,该价位构成短期强阻力。若下周一开盘15分钟内放量突破此位置,可能开启新一波脉冲行情。
- 支撑位:5日均线(约17元)是关键防守线,若回踩该位置且成交量萎缩至日均量的60%以下,可视为低吸机会。
二、操作策略建议
(一)全仓持仓者:分档止盈+灵活调仓
1. 第一档止盈(激进型)
- 条件:开盘15分钟内股价放量突破18.35元,且北向资金净流入超5000万元。
- 操作:减持30%仓位锁定利润,剩余70%仓位博弈短期脉冲行情,目标价19.5元,止损位设在17.2元(跌破后清仓)。
2. 第二档止盈(稳健型)
- 条件:股价未能突破18.35元,且分时图出现量价背离(上涨无量、下跌放量)。
- 操作:减持50%仓位,保留50%仓位观察信创峰会政策信号。若股价回落至17元附近且成交量萎缩,可将减持部分回补,形成“高抛低吸”操作。
3. 风险底线(保守型)
- 条件:股价跌破17元支撑位且成交量放大。
- 操作:清仓离场,避免深度套牢。
(二)空仓或轻仓者:等待右侧信号
1. 右侧买点1
- 条件:股价放量突破18.35元,且北向资金净流入超1亿元。
- 操作:轻仓介入(仓位不超过总资金的20%),目标价19.5元,止损位17.2元。
2. 右侧买点2
- 条件:股价回踩17元支撑位,成交量萎缩至日均量的60%以下。
- 操作:分批建仓,中长期目标价20-22元。
三、关键观测指标
1. 竞价阶段
- 集合竞价量比若超过3,且高开幅度在1%-3%,可能延续强势;若低开超2%且量比不足1.5,需警惕低开低走。
2. 盘中资金
- 北向资金净流入超1亿元、游资席位(如上海溧阳路)净买入超5000万元,可视为积极信号。
3. 板块联动
- 若中科曙光、浪潮信息等液冷概念股同步走强,中国长城大概率跟涨;反之需谨慎。
四、风险提示
1. 资金面压力:8月13日涨停当日换手率达17.06%,获利盘兑现压力较大;若北向资金连续净流出,可能引发连锁抛压。
2. 技术面超买:尽管具体指标未更新,但结合8月13日KDJ超买状态,若RSI未能有效回落至50以下,短期回调概率较高。
3. 市场情绪波动:近期AI板块热度有所退潮,若算力概念股集体调整,可能拖累中国长城表现。
五、中长期投资逻辑
1. 液冷业务放量预期:公司喷淋液冷服务器已适配主流AI服务器,直接受益于AI算力高功耗催生的散热升级需求。浙商证券测算,2025-2027年液冷市场规模将达354亿/716亿/1082亿元,年复合增速超50%。
2. 信创政策与业绩拐点:2025年上半年公司预告净利润1.0-1.45亿元,同比扭亏为盈,主因剥离非核心资产及产品结构优化。国家信创三期千亿级资金投入加速国产替代,公司深度绑定飞腾、海光等国产CPU生态,订单排产已至2025Q4。
总结
下周一操作需紧密跟踪竞价量价、北向资金流向及信创产业峰会动态。全仓持有者建议至少减持30%-50%仓位锁定利润,剩余仓位根据盘中信号灵活调整;空仓者可等待右侧买点出现后轻仓介入。无论多空,仓位不宜超过总资金的20%,并严格执行止损纪律,避免深度套牢。中长期来看,液冷业务放量与信创政策红利仍为股价提供支撑,但若技术面破位或资金持续流出,需果断离场。