是不是中标了
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发表于 2025-07-27 10:07:21
发布于 北京
7月30日字节跳动的招标事件被视为中兴通讯的重要利好，主要基于技术契合度、订单预期、战略协同及市场估值重构四重逻辑。结合公开信息分析如下：
一、技术硬实力：中兴产品与字节需求高度匹配
高性能网络设备
字节跳动此次招标重点采购高速交换机、光模块及液冷设备，而中兴通讯自研的 400GE/800G交换机 和 OCS光互连芯片（SAIL奖技术）具备低功耗（降40%）、多协议兼容优势，完美适配字节跳动数据中心升级需求。
案例：中兴OCS芯片已在上海智算中心落地，字节跳动的长三角算力中心（总投资80亿）亟需同类方案降本增效。
液冷技术领先性
中兴的浸没式液冷方案可将PUE值压至1.15以下（传统风冷PUE≈1.5），而字节跳动计划在2025年将液冷渗透率提升至25%以上，中兴作为华为昇腾液冷供应商，技术成熟度领先。
存储与芯片突破
分布式存储：中兴7月30日中标项目涉及“新型智算中心大模型训练存储”，替代了曙光份额，验证了其分布式块存储在AI场景的竞争力；
定制化ASIC芯片：中兴微电子与字节跳动合作开发推理加速卡（ARMv9 CPU+定海ASIC），直接降低字节豆包大模型的推理成本。
二、订单弹性：百亿资本开支的直接受益者
字节跳动2025年1600亿资本开支中，900亿用于AI算力采购（含芯片、服务器）、700亿用于IDC基建（网络设备、液冷等）。中兴通讯在两大方向均具备拿单能力：
交换机/光模块：中标字节跳动智算中心建设项目，锐捷网络、中兴等成为主流供应商；
液冷设备：子公司高澜创新（高澜股份）已为字节提供浸没液冷模组，中兴液冷技术同样有望切入；
服务器电源：AI服务器电源功率从3000瓦升至7000瓦，中兴联合欧陆通等企业参与竞争。
弹性测算：若拿下字节跳动IDC基建订单的10%，即可为中兴带来70亿增量收入（占2024年营收约5%）。
三、战略协同：从设备供应商到生态伙伴
共建算力基础设施
中兴的“全栈开放智算方案”与字节跳动的自建AI数据中心战略高度契合，双方从硬件采购升级为联合开发定制化解决方案（如边缘计算SOC芯片）。
端侧AI协同
字节跳动计划将豆包大模型内嵌至手机，中兴作为全球TOP5手机厂商（Axon系列），有望成为首款预装豆包AI的手机品牌，形成“芯片-设备-应用”闭环。
四、市场情绪与估值催化
机构共识强化
30家机构对中兴通讯给出“买入”评级，一致预期2025年净利润增速8.7%，估值仅11倍PE（行业平均25倍），存在显著低估。
成交量与资金动向
此前合作传闻（虽后被否认）曾推动中兴单日成交额超100亿，显示市场对“字节+中兴”组合的高度敏感。若招标落地，可能引发估值修复+成长双击。
风险提示
竞争分流：华为、寒武纪、海光信息同样参与字节供应链，尤其在AI芯片领域竞争激烈；
技术迭代：英伟达1.6T光模块、102.4T交换芯片2025年量产，可能挤压中兴技术窗口期。
结论：为何是重大利好？
字节跳动7月30日招标不仅是单次采购，更标志着国内AI算力基建进入爆发期。中兴通讯凭借 “芯片-设备-液冷”全栈能力，在字节1600亿开支中覆盖交换机、存储、液冷、ASIC芯片四大高价值环节，短期订单弹性与长期生态价值兼备。若成功斩获关键份额，将直接推动2025年营收增长5%-10%，并扭转市场对其中成长性的低估预期 。
关键观察点：
中标结果公布时间（预计8月）；
豆包大模型预装中兴手机的进展。
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