公告日期：2025-08-08

中证鹏元资信评估股份有限公司
中证鹏元公告【2025】391 号
中证鹏元关于关注大悦城控股集团股份有限公司重要子公
司拟撤销上市地位事项的公告

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对大悦城控股集团股份有限公司（以下简称“大悦城”或“公司”，股票代码：000031.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。

债券简称 上一次评级时间 上一次评级结果

主体等级 债项等级 评级展望

22 大悦 02 2025 年 6 月 23 日 AAA AAA 稳定

23 大悦 01 2025 年 6 月 23 日 AAA AAA 稳定

22 大悦 01 2025 年 6 月 23 日 AAA AAA 稳定

24 大悦城 MTN003 2025 年 6 月 23 日 AAA AAA 稳定

根据公司及子公司大悦城地产有限公司（证券简称“大悦城地产”，代码：0207.HK）发布的相关公告，大悦城地产拟以协议安排的方式回购股份并于香港联合交易所有限公司申请撤销上市地位，拟向除公司和得茂有限公司（公司控股股东中粮集团有限公司之全资子公司，以下简称“得茂”）以外的大悦城地产其他所有股东（以下简称“计划股东”）提出私有化大悦城地产的建议（以下简称“本次交易”）。本次交易仍待相关条件达成或获豁免（如适用）后方生效。
本次交易生效后，假设大悦城地产的已发行股本并无变动，大悦城地产的 4,729,765,214 股计划股份将被注销。本次交易注销价为
0.62 港元/股，预计回购总额合计 29.32 亿港元，约折合人民币 26.71亿元1。回购资金主要来自大悦城地产的内部资源及/或外部债务融资。
表 1 本次交易生效前后大悦城地产普通股股权结构情况（单位：股）

股东 本次交易生效前 本次交易生效后

股份数量 股权比例 股份数量 股权比例

大悦城 9,133,667,644 64.18% 9,133,667,644 96.13%
得茂 367,692,000 2.58% 367,692,000 3.87%
计划股东 4,729,765,214 32.24% 0 0.00%
合计 14,231,124,858 100% 9,501,359,644 100%

注：此处股权比例为占大悦城地产已发行普通股股份数。
资料来源：公司公告

大悦城地产是公司商业地产业务主要运营主体，同时开展物业开发销售、酒店运营业务。截至 2024 年末，大悦城地产拥有或管理 32个商业项目，另持有三亚亚龙湾瑞吉度假酒店等多家酒店、北京中粮广场、香港中粮大厦等优质投资物业；持有销售物业如杭州鹭悦朗云府、西安悦著.央璟等。
表2 2024 年末大悦城地产主要财务数据（单位：亿元）

财务指标 资产总额 负债总额 归母净资产 营业收入 归母净利润

大悦城地产 1,067.71 735.78 162.42 198.31 7.79
占公司合并口径比例 59.79% 53.70% 153.29% 55.41% ……
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