上证报中国证券网讯（记者徐潇潇）8月25日，平安银行召开2025年中期业绩发布会。过去两年来，平安银行进行了一系列改革，其战略核心零售金融一直最受市场关注，何时迎来恢复增长拐点屡被问及。

　　平安银行管理层回应称，上半年零售高风险业务已大幅压降，风险持续改善，零售贷款不良率出现明显拐点；对公贷款稳健增长，为零售业务提供了有力支持。该行管理层还表示，通过量价策略和精细化管理，有望保持息差稳定，并在股份制银行中保持竞争优势。

　　谈信贷投放：高风险压降后稳步增长

　　平安银行在信贷投放上采取“一盘棋”策略，主动压降零售高风险业务，包括“新一贷”业务和信用卡高风险贷款，取得明显成效。平安银行首席财务官项有志表示，虽然营收有所下降，但风险下降幅度更大，具有滞后性。今年上半年零售不良生成额同比减少近100亿元，远超营收下降幅度。

　　项有志介绍，过去两年在零售存款和贷款投放下降背景下，对公贷款保持稳健增长，为零售业务提供喘息空间，并保障整体贷款投放完成。对公投放不仅关注量，还兼顾价格，通过扩大客户群、银团业务及投行业务布局，平衡量价关系。

　　净息差方面，项有志表示，上半年受高风险业务压降影响，净利息收入下降，但净息差仍保持行业相对较高水平（约1.8%）。通过负债端精细化管理、降低高利率存款比例、提升活期存款占比，并保持合理付息成本，息差下降幅度可控，未来有望企稳甚至逐步回升。

　　展望未来，项有志表示，零售投放将在压降高风险业务后保持平稳增长，中风险产品逐步推进，形成稳定增量。对公业务也将优化结构与收益能力，保持稳健增长。综合来看，通过控制投放结构和风险、优化负债成本、保持息差、不良率和覆盖率，平安银行有望实现持续稳健增长，并在股份制银行中保持竞争优势。

　　谈资产质量：零售贷款不良已出现拐点

　　“零售业务已度过最艰难的‘灰暗时期’，正处于爬坡阶段，前期改革为零售业务再次起飞与发展奠定了良好的基础。”业绩会上，平安银行行长冀光恒称。

　　半年报显示，截至今年上半年末，平安银行不良贷款率由上年末的1.06%下降至1.05%。个人贷款不良率1.27%，较上年末下降0.12个百分点，较2025年3月末下降0.05个百分点。

　　冀光恒表示，经过前期对部分风险业务的调整，平安银行有效遏制了零售贷款不良率上升势头，不良生成率连续六个季度下降，出现明显拐点。

　　从风险处置情况来看，平安银行首席风险官吴雷鸣表示，高风险资产存量已大幅压降，总体不良率较年初和上季度持续下降，整体不良生成率能力明显改善，预计下半年相关数据仍将保持在下降通道中。

　　平安银行行长助理王军进一步表示，高风险个贷产品的压降确实已接近尾声，零售资产风险高点已过，趋势逐渐向好。从数据来看，上半年平安银行零贷规模下降总量中，信用卡占比超过95%；一季度零售贷款余额较去年末下降381亿元，二季度零售贷款余额较一季度环比仅下降了31个亿元；基础类贷款中按揭贷款较年初增长了201亿元。

　　关于未来信用卡业务，王军认为，目前信用卡行业还是整体承压。“近几个月来，我们在新客活客获客、消费贷款分期等方面都取得了积极向好的趋势，也会积极把握整个环境市场逐步回暖的机会，坚定转型的步伐，加快结构的调优，争取信用卡自身业务早日实现优于整个信用卡行业的业绩表现。”

　　“尽管宏观经济及个人还款能力仍存在波动，但公司有信心保持零售资产质量稳定。”吴雷鸣说。

　　谈“反内卷”：理性竞争为长远发展护航

　　关于“反内卷”，冀光恒表示，从经济学角度来看，“内卷”本质上是供需失衡所引发的恶性竞争，这一问题在多个行业存在。他强调，对企业而言，任何业务若长期无法实现成本覆盖，都将演变为不可持续的“自杀式竞争”，甚至可能为整个行业带来系统性风险。因此，从业者必须理性看待竞争，回归商业本质，坚守合理盈利这一生存底线。

　　项有志补充道，推动“反内卷”对建立健康的市场生态至关重要，这不仅有助于提升金融资源配置效率，也能实现社会利益与行业高质量发展的统一。从银行业务实践来看，需从资产、负债及合作业务等多方面严格自律，包括规范定价机制、杜绝非理性让利，并加强第三方渠道管理，防止不合理成本向消费者转嫁。

　　在具体落实层面，项有志提出应坚决执行行业自律要求，负债端严禁手工补息、高息揽存等行为；资产端须恪守风险定价原则，避免盲目低价竞争；同时还应规范与中介渠道的合作，压降交易性费用，从而在整体上控制经营成本，维持可持续的利差水平和竞争秩序。

　　平安银行管理层一致认为，摆脱内卷的根本出路在于差异化竞争。银行应摒弃同质化经营模式，通过构建专业特色、深耕特定客群、提升服务与产品创新能力，形成自身核心竞争力。

　　谈消费贷：已成立专项工作组加速贴息政策落地

　　近日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，以年化1个百分点的财政贴息，精准滴灌家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等民生消费领域。

　　王军表示，消费贷款贴息直接降低了居民的消费信贷成本，同时也有效减轻了服务类企业的融资压力，为其盈利拓展了空间，对银行优化信贷结构、促进消费贷款业务发展具有积极意义。平安银行作为国家指定承接消费贷贴息政策的金融机构之一，从政策出台初期就积极推进落实，确保政策红利切实惠及消费者。

　　在监管明确贴息政策后，平安银行迅速响应，制定了专项承接方案，推进产品优化与组织推动。该行内部成立了贴息工作专项小组，致力于优化服务流程，打造更加省时、省心、省钱的消费信贷产品，助力消费者更好地享受政策红利。

　　王军举例介绍，在家用汽车消费领域，平安银行充分发挥汽车金融业务优势，优化了新车与二手车的消费信贷产品流程，并提高了新车互联网贷款的额度和办理便捷性。与此同时，该行还持续加大在家装、医疗等政策支持领域的资源投入，借助贴息政策契机，积极推动零售信贷业务健康发展。

　　目前，平安银行总行已组织开展多轮分行层面政策与操作培训，进一步细化客户办理指南和常见问题解答，全面提升服务对接效率。预计八月末，各项配套政策及实施措施将陆续落地，进一步加快外部投放进度。