“2025年会是我们最难的一年，但上半年部分指标已经出现积极的趋势，相信困难正逐步过去”，在8月25日举行的2025年中期业绩发布会上，平安银行党委书记、行长冀光恒以此总结上任两年多的改革转型成果。作为A股上市股份制银行中首家披露半年报的机构，平安银行上半年业绩呈现“双降”态势：营业收入同比下降10%，归母净利润同比下降3.9%，较一季度收窄。

　　从业务板块看，零售业务“灰暗时期”已过、进入“爬坡”阶段，抵押类贷款占比升至64.3%，个人存款付息率下降37个基点；对公业务则成为重要支撑，企业存贷款余额较上年末分别增5.4%、4.7%。2025年，在改革深化与经济回暖预期下，平安银行能否实现“业绩筑底企稳”，为长期增长夯实基础还有待时间检验。

　　营业收入、净利润“双降”

　　2025年，在银行业面临市场利率波动、业务结构调整的复杂环境下，半年报成为观察经营能力的重要窗口。8月22日，平安银行交出了2025年上半年“成绩单”，成为已上市A股股份制银行中首家披露数据的机构。

　　上半年，平安银行实现营业收入693.85亿元，同比下降10%。这一数字背后，是市场利率下行、贷款业务结构调整等因素影响。从收入构成来看，利息净收入445.07亿元，同比下降9.3%；非利息净收入248.78亿元，同比下降11.3%，成为拉低营业收入增速的核心因素。

　　净息差1.80%，较去年同期下降16个基点，这一变化直接反映了当前市场利率下行周期中，银行资产端收益与负债端成本的平衡难度持续加大。同时，受市场波动影响，债券投资等业务非利息净收入下降，也给营业收入的增长带来了不小的阻力。

　　从细分业务数据来看，作为非利息收入的重要组成部分，手续费及佣金净收入表现呈现“分化”特征：上半年平安银行实现手续费及佣金净收入127.39亿元，同比下降2.0%，这一降幅虽低于整体营业收入降幅，但仍反映出部分中间业务的增长乏力。具体拆解各分项数据，既有亮点也有隐忧，结算手续费收入、代理及委托手续费收入均出现正增长，银行卡手续费收入64.08亿元，同比下降0.1%；其他手续费及佣金收入21.22亿元，同比下降28.7%，主要因去年同期理财老产品收入较大，理财管理费收入同比下降所致。

　　相较于营业收入的两位数降幅，净利润表现虽仍为负增长，但呈现出企稳迹象。上半年，平安银行实现归母净利润248.70亿元，同比下降3.9%，降幅较一季度有所收窄。拆解后可以发现，通过数字化转型驱动降本增效，平安银行的业务及管理费192.06亿元，同比下降9%；同时，加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，信用及其他资产减值损失194.50亿元，同比下降16%。成本的有效控制，在一定程度上缓解了营业收入下滑对利润的冲击。

　　“下半年将加强关注重点经营单位和重点分行的业绩表现，提升营业收入和利润水平，”冀光恒在业绩发布会上直言，目前各项业务转型升级举措正在推动中，后续将深化产品和服务模式创新，加快优化客群结构，加强内部协同；更加专注经济活跃度高、信贷需求旺盛的经济发达地区，加大资源和政策支持力度，优化资产收益率和存款付息率，增加非息收入的占比，并引导各分支机构不断提升精细化管理和合规治理的能力。

　　“随着国内经济持续好转，平安银行会努力在今年实现业绩的筑底企稳，保持向好趋势，为业绩进一步改善打好基础。”冀光恒说。

　　零售业务进入“爬坡”阶段

　　零售是平安银行的标签。

　　当招商银行以“零售之王”的称号领跑行业时，同在深圳的平安银行也开始以“追赶者”的姿态观察，于2016年吹响了零售转型的号角，打造出信用卡、“新一贷”消费信贷以及汽车金融三大核心业务，发展成为业内公认的“零售新王”。

　　然而，随着宏观经济环境的变化、监管政策的趋严以及市场竞争的日益加剧，零售金融对平安银行整体净利润的贡献率下滑、个贷不良走高、客户流失率上升等问题集中爆发，此前依赖规模扩张、高盈利的粗放式发展路子已无法继续。

　　2023年6月，银行业“老将”冀光恒接过了平安银行行长帅印。随后，一场大规模的组织架构调整迅速在平安银行内部展开，在公司金融模块方面，平安银行裁撤了存在十年之久的行业事业部，将地产、绿色金融等六大行业事业部合并为战略客户部。零售金融模块方面，撤销东区、北区、南区3个区域的零售业务管理部，打通资源配置，形成体系优势。

　　2025年上半年，平安银行零售金融业务呈现明显的“调结构”特征，在盈利贡献方面，零售金融业务对净利润的支撑作用持续减弱，在净利润中的占比仅为4%，较上年同期的7%进一步下滑。资产组合优化成为发力的方向，上半年，平安银行提升住房按揭、持证抵押等基石类业务占比，个人贷款余额较上年末下降2.3%，抵押类贷款占个人贷款的比例为64.3%。

　　零售存款业务也呈现出结构性调整方向。上半年，平安银行构建以投资理财、代发工资、支付结算为主的核心交易场景，并借助多场景联动经营，促进活期存款沉淀，个人存款日均余额13170.87亿元，较去年同期增长5.6%，在规模提升的同时，个人存款平均付息率1.92%，较去年同期下降37个基点。

　　信用卡业务则延续此前的压降态势，截至2025年6月末，信用卡流通户数降至4539.08万户，上半年信用卡总消费金额降至9897.71亿元。

　　“过去平安银行在零售上曾出现一些偏差，比如过于追求高收益高风险，客户和贷款获取主要依赖中介渠道，对市场变化也有一定误判。”冀光恒表示，现在，平安银行坚持零售战略不变，但在渠道选择、客户经营、风控能力等方面都进行了系统优化，更好地适应了宏观环境和市场趋势。

　　对于2025年下半年及2026年的工作规划，他提到，当前零售业务已渡过最艰难的“灰暗时期”，正处于“爬坡”阶段，前期改革为零售业务再次起飞与持续发展奠定了坚实基础。未来，银行将在现有改革成果基础上，继续深化战略落地，优化业务结构，强化风险管控，提升客户服务能力，推动零售业务实现更高质量的发展。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，现阶段，平安银行应继续压降高息结构性存款，扩大AUM向结算性活期、代发工资、支付结算留存转型，降低综合负债成本。同时，深耕“产业链金融”，以交易银行模式切入核心企业上下游，通过应收账款质押、订单融资提升综合定价。

　　对公规模扩张与风险平衡

　　当银行步入业务结构重塑的关键周期，如何在稳大盘的同时为零售业务争取调整空间，成为一大课题。在这样的背景下，平安银行选择以对公业务为“突破口”，希望能为零售业务争取喘息的机会。

　　这份战略抉择的成效，也体现在业绩中。截至2025年6月末，平安银行企业存款余额达23671.33亿元，较上年末增长5.4%；企业贷款余额16825.20亿元，较上年末增长4.7%；对公客户数攀升至90.91万户，较上年末增长6.5%。

　　深度剖析可以看出，平安银行一方面夯实基础设施、汽车生态、公用事业、地产四大基础行业，2025年上半年，四大基础行业贷款新发放2397.77亿元，同比增长19.6%。另一方面，拓展新制造、新能源、新生活三大新兴行业，上半年贷款新发放1238.17亿元，同比增长16.7%。

　　不过，在关注业务增长的同时，资产质量情况也需要重点留意。截至2025年6月末，平安银行企业贷款不良率0.83%，较上年末上升0.13个百分点，主要是部分存量房地产业务风险增加所致。

　　作为平安银行对公条线负责人首秀，平安银行副行长方蔚豪阐述了该行对公业务的整体思路。方蔚豪强调，近年来，平安银行聚焦六大重点行业，包括基础设施、政府与公用事业、基础能源、新能源等。在这些领域，除房地产主动避险外，其余板块均保持良好增长。同时，平安银行重点打造六大核心产品，如供应链金融、跨境金融、并购金融等，均保持良好发展。

　　在负债端，方蔚豪称，平安银行着力压降高息负债与保证金业务，优化存款结构。截至6月末，对公低收益业务有所下降，为信贷投放腾出空间，活期存款占比也稳步提升；在资产端，银行通过管控结构性风险，进一步优化了资产负债表和盈利结构，为可持续增长奠定基础。

　　“对公业务未来将继续保持战略定力，在‘守正’中延续增长优势，在‘调优’中提升经营质量，在‘增长’中挖掘特色潜力，在‘创新’中培育新动能，为公司业绩回升提供坚实支撑。”方蔚豪如是说道。

　　在中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英看来，平安银行在大力推动对公业务发展、扩大规模的同时，必须高度重视风险管控。首要挑战是有效控制随之而来的信用风险，尤其是在风险溢价可能进一步提升的背景下，这成为银行面临的最大风险。其次，对公业务的快速扩张将迅速消耗资本金，因此，平安银行需通过发行永续债、二级资本债以及增资扩股等多种方式，积极补充资本，夯实资本基础，确保满足监管要求，实现业务发展与风险防控的平衡。