8月25日，平安银行（000001.SZ，股价12.45元，市值2416.04亿元）召开2025年中期业绩发布会。平安银行行长冀光恒、副行长兼首席财务官项有志、副行长方蔚豪、行长助理兼首席风险官吴雷鸣、行长助理王军、董事会秘书周强等对市场关注的热点问题进行了说明。

　　谈零售业务：已度过最艰难的灰暗时期，正处于爬坡阶段

　　谈到过去两年平安银行零售改革的成果，平安银行行长冀光恒用三句话进行总结。

　　一是战略更加清晰。过去平安银行在零售上曾出现一些偏差，比如过于追求高收益、高风险业务，获取客户和贷款主要依赖中介渠道，自营渠道建设不足。现在，平安银行坚持零售战略不变，但在渠道选择、客户经营、风控能力等方面都有比较大的变化，更适应市场环境和宏观形势变化。

　　二是战术更加精细。冀光恒认为，过去平安银行在有效获得客户和客户体验方面存在不足。现在更加重视有效获客和精细化维护，在客户体验和服务质量上有了明显提升。

　　三是零售队伍的精神面貌发生了很大变化。冀光恒指出，过去零售队伍更多去盯市场，现在盯市场的同时，也盯内功、盯专业。另外，总行与分行的配合也更流畅，总行应该在机制、配套、激励考核和宏观性方面做研究，分行则在一线把控风险，并根据地域和客户差异获得更多授权。

　　中报显示，截至今年上半年末，平安银行不良贷款率由上年末的1.06%下降至1.05%。个人贷款不良率1.27%，较上年末下降0.12个百分点，较2025年3月末下降0.05个百分点，主要通过“持续优化客群和资产结构，落实客户分类分层经营，推进优质资产投放，加大不良贷款处置”等方式进行改进。

　　“零售业务已度过最艰难的灰暗时期，正处于爬坡阶段，前期改革为零售业务再次起飞与发展奠定了良好的基础。”对于零售业务发展，冀光恒表示，经过前期对部分风险业务的调整，平安银行有效遏制了零售贷款不良率上升势头，不良生成率连续六个季度下降，出现明显拐点。

　　谈下半年工作重点：提升营收和利润水平

　　关于下半年的工作重点，冀光恒表示，将加强关注重点经营单位和重点分行的业绩表现，提升营收和利润水平。

　　2025年半年度业绩报告显示，平安银行实现营业收入693.85亿元，同比下降10.0%；实现净利润248.70亿元，同比下降3.9%。

　　“目前各项业务转型升级举措正在推动中，后续将深化产品和服务模式创新，加快优化客群结构，加强内部协同。”冀光恒称，将更加专注经济活跃度高、信贷需求旺盛的经济发达地区，加大资源和政策支持力度，优化资产收益率和存款付息率，增加非息收入的占比，并引导各分支机构不断提升精细化管理和合规治理的能力。

　　“2025年上半年部分指标已经出现积极的趋势，平安银行将持续迎难而上，坚持做难而正确的事情。随着国内经济持续好转，平安银行会努力在今年实现业绩的筑底企稳，保持向好趋势，为业绩进一步改善打好基础。”冀光恒还表示，将努力保持相对稳定的分红比例，继续与投资者分享经营成果。

　　谈分红：兼顾好股东回报和资本需求的平衡

　　中报显示，平安银行2025年中期利润分配方案为，每10股派发现金股利2.36元（含税），合计派发现金股利45.8亿元，占归属于普通股股东净利润的20.05%，占归属于该行股东净利润的比例为18.42%。

　　平安银行2024年中期利润分配方案为每10股派发现金股利2.46元（含税），合计派发现金股利人民币47.74亿元。

　　对于2025年中期分红，平安银行董事会秘书周强明确表示，“中期分红比例18%和去年是持平的”，不论是在分红水平还是分红频次上，希望能尽力保持稳定和连续。

　　关于2025年底分红情况，周强表示，要届时根据业务和资本的状况而定，继续秉持量力而行、尽力而为的原则，也要为明年经济回暖、业绩更快增长留出余地，在稳定可持续的大前提下，兼顾好股东回报和资本需求的平衡。

　　“从中长期视角，我们更致力于在走出拐点趋势之后，通过我们利润和业绩实实在在增长，为分红率的进一步提升打好基础。持续为股东创造稳定增长的价值。”周强强调。

　　谈“反内卷”：要从心态上回归理性

　　下半年以来，银行业“反内卷”持续升温。对此，平安银行管理层在业绩发布会上也谈及自身看法。

　　冀光恒指出，作为一个经营机构，做任何业务都是有成本的，如果你的收益无法长期地、大规模地覆盖成本，长久下去，这种竞争就是“自杀式的”竞争，对整个行业来讲，带来的风险可能是颠覆性的。在此过程中，每个从业者都要把“内卷式”竞争或说自杀式竞争的长远危害看清楚，要从心态上回归理性。一个行业、一个企业最终要生存下去，一定要从长远来看，所做的生意，收益要能覆盖基本的成本，要维持相对合理的盈利水平。“反内卷”不仅需要监管的引导，每个从业者都应该积极践行，不要破坏竞争中的基本秩序。

　　“对于银行来说无非是几个方面，一个是资产端，一个是负债端，还有就是一些收费业务、合作业务等。”平安银行管理层表示，从资产负债表来看，因为行业具有自律机制，首先就是要严格落实好行业的自律机制，具体来说就是利率自律机制。在负债端，过去确实有一些像手工补息、不规范现金存款利率等方面的业务，必须要绝对禁止，严格按照自律机制的要求来做。在资产端，一定要坚持风险定价，针对不同客户要有不同定价，要确定合理的定价水平，不能做无序竞争。“看到现在市场上有的利率确实是太低了，我觉得完全不符合商业基本规则。”